Memory Cash Collect Vontobel: come investire su Moderna

Questo certificato è negoziato su SeDeX, ha scadenza a 1,5 anni e prevede: cedole mensili con effetto memoria, trigger autocall costante e protezione condizionata del capitale.

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Questo certificato Memory Cash Collect Vontobel viene utilizzato per investire sulle biotecnologie di Moderna.

Nota bene: il settore delle biotecnologie e del farmaceutico non se la passa attualmente molto bene dopo la folle corsa appena finita.

Memory Cash Collect Vontobel: punti di forza

  • Barriera europea sul capitale al 60% del livello iniziale
  • Trigger cedole al 60% del livello iniziale
  • Cedole mensili condizionate dello 0,83% (max 9,96% annuo) con effetto memoria 
  • Autocall trigger trimestrale – rimborso anticipato automatico – osservabile dal 6° mese (dal 09.05.2022) e pari al 100% del livello iniziale
  • Opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio
  • prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a 103,8 euro -intorno alle 11:30 del 22.11.2021-

Memory Cash Collect Vontobel: funzionamento

Questo certificato di investimento Memory Cash Collect Vontobel è stato emesso il 10.11.2021, ha data di valutazione finale posta al 08.05.2023 (scadenza/liquidazione 15.05.2023), è negoziato su SeDex ed ha un valore nominale di 100 euro.

Il prodotto paga cedole mensili di 0,83 euro se il sottostante non scende oltre il trigger delle cedole, posto al 60% del livello iniziale; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando il sottostante risale sopra il trigger.

Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger mensile, a partire dal 6° mese e pari al 100% del livello iniziale: se il prezzo del sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del mese in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

  • se il sottostante  non scende sotto la barriera posta al 60% del livello iniziale (stesso livello del trigger cedolare) il certificato paga il nominale più l’ultima cedola -e quelle non eventualmente pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-
  • in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante stesso

Sottostante

La situazione attuale sul sottostante di questo Memory Cash Collect Vontobel è la seguente:

  • Moderna: valore iniziale (234,86 USD), Barriera/trigger cedola (140,916 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 21.11.2021 a 263,78 USD, pari al 112,31% del livello iniziale)

Nota bene: il titolo risiede sopra il valore iniziale ma è governato da una volatilità estremamente alta.

Analisi dinamico-oggettiva

In base alle quotazioni attuali del sottostante, ed ad un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 103,8 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, data da Pr Sott; rosso per decrementi/perdite; verde per aumenti/guadagni):

Il certificato paga il nominale più l’ultima cedola (assieme a quelle eventualmente non corrisposte in precedenza grazie all’effetto memoria) ottenendo 100,83 euro se Moderna non scende oltre il -46,57% dall’attuale quotazione. Con l’effetto memoria il certificato pagherebbe 114,94 euro (il nominale più 18 cedole), con un rendimento potenziale lordo ad 1,5 anni di circa il 10,73%.

Se Moderna scendesse con più forza il certificato sperimenterebbe una perdita, in %, leggermente inferiore alla perdita di terreno del sottostante (il certificato quota con uno sconto sulla componente lineare, che va circa dal 2,5% al 4,1%. Per maggiori informazioni vedi: I certificates: quotazione a sconto o a premio sulla lineare. Una delle determinanti è la volatilità!).

Nonostante la volatilità molto elevata il rendimento potenziale lordo massimo a 1,5 anni sembra insufficiente.

Codice ISIN del prodotto

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.
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