Certificato per investire sulle banche europee ottenendo fino al 4,04% annuo

Questo prodotto ha scadenza a 4 anni, è negoziato su SeDeX e prevede: il pagamento di cedole semestrali con effetto memoria, autocall trigger trimestrale costante e protezione condizionata del capitale.

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Questo Certificato Memory Cash Collect è stato emesso da Vontobel il 28.05.2021, ha data di valutazione finale al 26.05.2025 (liquidazione 02.06.2025), è negoziato su SeDeX ed ha un valore nominale di 1000 Euro.

Link del prodotto

Punti salienti del certificato

  • Barriera americana sul capitale pari al 50% del livello iniziale
  • Trigger Cedole al 50% del livello iniziale
  • Cedole semestrali del 2,02% con effetto memoria (max 4,04% p.a.) 
  • Autocall trigger semestrale (rimborso anticipato) coerente alle date di valutazione delle cedole, a partire dalla 2° data d’osservazione (dal 26.05.2021) e pari al 100% al 90% del livello iniziale
  • Prezzo lettera rilevato a circa 1004 Euro -chiusura del  09.06.2021-

Funzionamento

Il prodotto paga cedole trimestrali di 20,02 euro se il sottostante non scende oltre il trigger delle cedole delle cedole posto al 50% dei livelli iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando i sottostanti risalgono sopra il trigger.

Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger trimestrale, a partire dal 2° trimestre e pari al 100% del livello iniziale: se il prezzo del sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del mese in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

  • se il sottostante non è mai sceso sotto la barriera posta al 50% del livello iniziale il certificato paga il nominale più l’ultima cedola -e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-.
  • in caso contrario il certificato replica linearmente la performance di Eurostoxx Banks, pagando un valore pari al valore nominale del certificato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante

Sottostante

Il sottostante è rappresentato da:

  • Eurostoxx Banks: livello iniziale (95,5), Barriera/trigger cedola (47,75), ultimo prezzo registrato (chiusura al 09.06.2021 a 98,1, pari al 102,72% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

In base alle quotazioni attuali del sottostante, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 1004 Euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %) a parità di condizioni sull’altro sottostante:

Il certificato paga il nominale più l’ultima cedola condizionata (assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria), ottenendo 1020,02 Euro, se il sottostante non è mai sceso oltre il -51,32% dall’attuale quotazione. Considerando l’effetto memoria il certificato paga 1160,16 euro (il nominale più 8 cedole), con un rendimento potenziale lordo a 3 anni di circa il 15,6%.

Se invece Eurostoxx Banks scendesse con più forza il certificato perderebbe, in % (zoommare sulla tabella), un valore sostanzialmente uguale rispetto all’investimento diretto sul sottostante stesso (il certificato quota sulla componente lineare. Per maggiori informazioni vedi: I certificates: quotazione a sconto o a premio sulla lineare. Una delle determinanti è la volatilità!).

 

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica- in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni
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