Cedole modulari e maggiori probabilità di rimborso integrale con il Crescendo Triathlon One Star di Exane su basket mix

Questo certificato è negoziato su EuroTLX ha scadenza a 3 anni e prevede: cedole condizionate e crescenti al crescere del numero di sottostanti sopra il trigger, autocall trigger trimestrale costante e protezione condizionata del capitale a scadenza con effetto one star.

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Exane, in data 01/10/2020, ha emesso 1 certificato Crescendo Triathlon One Star su basket azionario Worst Of. Si tratta di un certificato quotato e negoziato su Euro TLX, che prevede: il pagamento di cedole mensili condizionate crescenti al crescere del numero di sottostanti con valore almeno uguale al rispettivo trigger (effetto triathlon), opzione di rimborso anticipato e rimborso condizionato del capitale a scadenza con effetto one star. Il certificato ha inoltre un prezzo di emissione (uguale al valore nominale) di 1000 €.

Vediamo più nel dettaglio.

Punti di forza in sintesi

  • Barriera europea sul capitale al 65% dei livelli iniziali
  • Trigger cedole al 75% dei livelli inziali
  • Trigger autocall mensile costante e pari al 100% dei livelli inziali
  • Effetto triathlon: livello della cedola mensile funzione del numero di sottostanti il cui valore sia almeno pari alla barriera prevista per il pagamento della cedola (p. es. lo 0,19% per ogni sottostante che rispetti la condizione). Questo vantaggio li rende differenti dai soliti certificati crescendo rendimento e viene scontato con l’assenza di effetto memoria.
  • Effetto one star: se almeno un sottostante è superiore o pari alla barriera one star (105% del livello iniziale) si riceve il rimborso integrale del valore nominale

Meccanismo cedolare

Se non si verifica il rimborso anticipato, dal 1° al 36° mese, ad ogni data di valutazione (mensile) possono verificano 4 scenari:

  1. l’investitore percepisce 5,7 euro per ogni certificato (0,57% x 1000€) se il prezzo di chiusura di tutti i sottostanti è pari o maggiore al 75% del rispettivo livello iniziale;
  2. l’investitore percepisce 3,8 euro per ogni certificato (0,38% x 1000€) se il prezzo di chiusura di almeno 2 sottostanti è pari o maggiore al 75% del rispettivo livello iniziale;
  3. l’investitore percepisce 1,9 euro per ogni certificato (0,19% x 1000€) se il prezzo di chiusura di almeno 1 sottostante è pari o maggiore al 75% del rispettivo livello iniziale;
  4. non viene corrisposta alcuna cedola se nessuna delle precedenti condizioni è soddisfatta.

Rimborso anticipato mensile condizionato

Da dicembre 2020 il certificate viene rimborsato anticipatamente se, ad ogni data di valutazione mensile del rimborso automatico, il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore all’autocall trigger pari al 100% del rispettivo livello iniziale. Se la condizione si attiva l’investitore riceve 1000 € per ogni certificato più l’importo della cedola dovuta; in caso contrario la vita del prodotto continua.

Scadenza

Se non si verifica la condizione di rimborso anticipato, alla data di rimborso possono verificarsi 3 scenari:

  1. l’investitore percepisce 1000 € per ogni certificato se alla data di valutazione finale il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore al 65% del rispettivo valore iniziale.
  2. l’investitore percepisce 1000 € per ogni certificato se alla data di valutazione finale il prezzo di almeno un sottostante è pari o superiore al 105% del valore iniziale (effetto one star).
  3. Altrimenti viene percepito un valore inferiore a 650€, ossia la performance peggiore (calcolata come rapporto fra valore finale e valore iniziale del sottostante peggiore) moltiplicata per il valore nominale del certificato.

Caratteristiche

Emittente: Exane Finance (https://www.exane.com/italiancertificate/produits/details/kP_YWLsnTZumzgmdSdobQw)

Garante: Exane Derivatives

ISIN: FREXA0027625

Mercato di quotazione: Euro TLX

Sottostanti (livelli iniziali): Alibaba (276,93 USD), Amazon (3144,88 USD), HeidelbergCement (52,08 Eur)

Valuta di quotazione del certificato: EUR

Cedola condizionata mensile: multipli dello 0,19% (fino allo 0,57%)

Barriera europea di protezione del capitale: 65% dei livelli iniziali

Trigger cedole: 75% dei livello iniziali

Barriera One Star: 105% dei livelli inziali

Data di valutazione iniziale: 29/09/2020

Data di emissione: 01/10/2020

Data di valutazione finale: 29/09/2023

Data di scadenza: 10/10/2023

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né investire oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.

 

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