Airbag cash collect di Unicredit su paniere misto: fino al 15,6% annuo

Questo certificato è negoziato su SeDeX, ha scadenza a 3 anni e prevede: cedole trimestrali con effetto memoria, trigger autocall costante e protezione condizionata del capitale con effetto airbag.

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Questo Certificato Cash collect Airbag è stato emesso da Unicredit il 02.09.2021, ha data di valutazione finale al 19.09.2024 (liquidazione 26.09.2024), è negoziato su SeDeX ed ha un valore nominale di 100 Euro.

Link del prodotto

Punti salienti del certificato

  • Strike level (che funge da Barriera europea sul capitale e da livello preso in considerazione per il calcolo del rimborso al posto del valore iniziale) pari al 70% dei livelli iniziali
  • Trigger Cedole pari al 70% dei livelli iniziali
  • Cedole trimestrali del 3,9% con effetto memoria (max 15,6% p.a.) 
  • Autocall trigger trimestrale (rimborso anticipato) coerente alle date di valutazione delle cedole, a partire dalla 2° data d’osservazione (dal 17.03.2022) e pari al 100%  dei livelli iniziali
  • Prezzo lettera rilevato a circa 96,75 Euro -chiusura del 09.09.2021-

Funzionamento

Il certificato paga quindi cedole trimestrali di 3,9 euro se ogni sottostante non scende oltre il trigger delle delle cedole posto al 70% dei livelli iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando i sottostanti risalgono sopra il trigger.

Inoltre, a partire dal 2° trimestre, il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger, coerente alle date di valutazione delle cedole e pari al 100% dei livelli iniziali. Se il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del trimestre in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza se successive alla prima grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.

scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

  • se ogni sottostante non scende sotto la barriera (chiamata strike level, allo stesso livello del trigger cedolare) posta al 70% del livello iniziale il certificato paga il nominale di 100 euro più l’ultima cedola -assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-.
  • in caso contrario il certificato prende a riferimento la performance del sottostante peggiore (ossia con valore peggiore rispetto a quello iniziale, anche detto Worst Of, WO), ed il certificato paga un valore pari al valore nominale moltiplicato per il rapporto fra il valore finale e lo strike level del suddetto sottostante

Sottostanti

I sottostanti sono rappresentati da:

  • Beyond Meat: livello iniziale (121,5 USD), Strike level/Barriera/trigger cedole (85,05 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 09.09.2021 a 114,13 USD, pari al 93,93% del livello iniziale)
  • Varta: livello iniziale (131,4 Eur), Strike level/Barriera/trigger cedole (91,98 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 09.09.2021 a 130,6 Eur, pari al 99,39% del livello iniziale)
  • Facebook: livello iniziale (372,63 USD), Strike level/Barriera/trigger cedole (260,841 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 09.09.2021 a 378 USD, pari al 101,44% del livello iniziale)
  • Amazon: livello iniziale (3349,63 USD), Strike level/Barriera/trigger cedole (2344,741 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 09.09.2021 a 3484,16 USD, pari al 104,02% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

Beyond Meat per ora è il Worst Of (WO). In base alle quotazioni attuali del sottostante WO, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 96,75 Euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:

Il certificato paga il nominale più l’ultima cedola condizionata (assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria), ottenendo 103,9 Euro, se il sottostante WO non scende oltre il -25,47% dall’attuale quotazione. Considerando l’effetto memoria il certificato paga 146,8 euro (il nominale più 12 cedole), con un rendimento potenziale lordo a 3 anni di circa il 51,73%.

Se invece il WO scendesse con più forza il certificato perderebbe, in %, un valore visibilmente inferiore grazie all’effetto airbag: ad esempio, a fronte di un -30% del WO il certificato perde il -2,91%, a fronte di un -50% del WO il certificato sperimenta il -30,65% e così via.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica- in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni
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