Airbag cash collect di Unicredit su basket bancario USA

Questo Cash Collect Airbag è stato emesso da Unicredit il 15.02.2021, ha data di valutazione finale/scadenza al 16.02.2023 (liquidazione 23.02.2023), è negoziato su Euro TLX ed ha un valore nominale di 100 euro

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• ISIN DE000HV4KC89

Punti di forza

• Strike Level (che funge da barriera sul capitale e da livello preso a riferimento per il calcolo del rimborso al posto del valore iniziale)/Trigger Cedole al 75% dei livelli iniziali
• Cedole trimestrali dell’1,25% con effetto memoria (max. 5% p.a.) 
• Autocall trigger trimestrale a partire dal 2° trimestre e pari al 100%  dei livelli iniziali
• prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a circa 100,08 euro -intorno alle 9:55 del 23.02.2021-

Sottostanti

I sottostanti sono rappresentati da:

• Citigroup: livello iniziale (63,12 USD), Strike level/Barriera/trigger cedole (47,34 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura del 22.02.2021 a 65,52 USD, pari al 103,8% del livello iniziale)
• Bank of America: livello iniziale (32,95 USD), Strike level/Barriera/trigger cedole (24,7125 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura del 22.02.2021 a 35,15 USD, pari al 106,68% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

Citigroup per ora è il Worst Of (WO). In base alle quotazioni attuali del WO, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 100,08 Euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data dal Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %) a parità di condizioni sull’altro sottostante:

Se il certificato non si è estinto anticipatamente e il sottostante WO non scende oltre il -27,74% dall’attuale quotazione viene corrisposto il nominale più l’ultima cedola condizionata (assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria), ossia 101,25 euro, corrispondenti ad un rendimento dell’1,17% rispetto il suddetto prezzo lettera.

Se invece Citgroup scendesse con più forza il certificato perderebbe, in % (zoommare sulla tabella), un importo visibilmente inferiore rispetto alla perdita di terreno del sottostante grazie all’effetto Airbag: ad esempio a fronte di un -30% del WO il certificato sperimenta il -1,2%, a fronte di un -40% del WO il certificato registra il -17,02%.

Considerando l’effetto memoria il certificato pagherebbe 110 euro (il nominale più 8 cedole da 1,25 euro), con un rendimento del 9,9% rispetto il suddetto prezzo.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata in base ai profili soggettivi di rischio e rendimento. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né investire oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.