6,82% annuo potenziale con il memory cash collect di Vontobel su Boeing

Questo cash collect è negoziato su SeDex, ha scadenza a 4 anni e prevede: il pagamento di cedole semestrali del 3,41% con effetto memoria, trigger autocall semestrale decrescente e protezione condizionata del capitale a scadenza. Analizziamolo.

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Questo Memory Cash Collect è stato emesso da Vontobel il 13/11/2020, ha data di valutazione finale posta al 11/11/2024 (scadenza/liquidazione 18/11/2024), è negoziato su SeDex ed ha un valore nominale di 100 euro.

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Punti di forza

  • Barriera sul capitale al 65% dei livelli iniziali
  • Trigger cedole al 65% dei livelli iniziali
  • Cedole semestrali condizionate del 3,41% (max 6,82% p.a.) con effetto memoria
  • Autocall trigger semestrale osservabile dal 1° semestre (dall’11/05/2021) e decrescente dell’1% ogni semestre: dal 100% al 94% dei livelli iniziali
  • Opzione quanto che neutralizza le variazioni del tasso di cambio
  • prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a 101,8 euro -intorno alle 10:05 del 19/11/2020-

Sottostante

Il sottostante è rappresentato da:

  • Boeing: livello iniziale (189,79 USD), Barriera (123,36 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 20/11/2020 a 199,62 USD, pari al 105,18% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

In base alle quotazioni attuali del sottostante , ed ad un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 101,8 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante dalla quotazione attuale a 0%, data da Pr Sott; rosso per decrementi/perdite; verde per aumenti/guadagni) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:

Il certificato paga il nominale più l’ultima cedola (assieme a quelle eventualmente non corrisposte in precedenza grazie all’effetto memoria) ottenendo 103,41 euro se Boeing non scende oltre il -38,2% dall’attuale quotazione, corrispondenti ad un rendimento dell’1,58% rispetto il suddetto prezzo lettera; se il sottostante WO scendesse con più forza il certificato sperimenterebbe una perdita, in % (zoommare sulla tabella), leggermente inferiore alla perdita di terreno del sottostante WO (il certificato quota con un piccolo sconto sulla componente lineare. Per maggiori informazioni vedi: I certificates: quotazione a sconto o a premio sulla lineare. Una delle determinanti è la volatilità!).

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.
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