11,76% potenziale con il memory cash collect di Vontobel su basket aereo

Questo cash collect è negoziato su SeDex, ha scadenza a 5 anni e prevede: il pagamento di cedole mensili dello 0,98% con effetto memoria, trigger autocall mensile costante e protezione condizionata del capitale a scadenza. Analizziamolo.

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Questo Memory Cash Collect è stato emesso da Vontobel il 16/11/2020, ha data di valutazione finale posta al 12/11/2025 (scadenza/liquidazione 19/11/2022), è negoziato su SeDex ed ha un valore nominale di 100 euro.

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Punti di forza

  • Barriera sul capitale al 65% dei livelli iniziali
  • Trigger cedole al 65% dei livelli iniziali
  • Cedole mensili condizionate dello 0,98% (max 11,76% p.a.) con effetto memoria
  • Autocall trigger mensile osservabile dal 6° mese (dal 12/05/2021) e pari al 100% dei livelli iniziali
  • prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a 102 euro

Sottostanti

I sottostanti sono rappresentati da:

  • Airbus: livello iniziale (85,41 Eur), Barriera (55,5165 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 25/11/2020 a 91,5 Eur, pari al 107,13% del livello iniziale)
  • Lufthansa: livello iniziale (9,199 Eur), Barriera (5,9794 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 25/11/2020 a 10,385 Eur, pari al 112,89% del livello iniziale)
  • Air France-KLM: livello iniziale (4,024 Eur), Barriera (2,6156 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 25/11/2020 a 5,05 Eur, pari al 125,5% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

Airbus per ora risulta il Worst Of (WO). In base alle quotazioni attuali del sottostante WO, ed ad un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 102 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, data da Pr Sott; rosso per decrementi/perdite; verde per aumenti/guadagni) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:

Il certificato paga il nominale più l’ultima cedola (assieme a quelle eventualmente non corrisposte in precedenza grazie all’effetto memoria) ottenendo 100,98 euro se Airbus non scende oltre il -39,32% dall’attuale quotazione, corrispondenti ad una perdita dell’1% rispetto il suddetto prezzo lettera; se il sottostante WO scendesse con più forza il certificato sperimenterebbe una perdita, in % (zoommare sulla tabella), inferiore alla perdita di terreno del sottostante WO (il certificato quota con uno sconto sulla componente lineare. Per maggiori informazioni vedi: I certificates: quotazione a sconto o a premio sulla lineare. Una delle determinanti è la volatilità!).

Inoltre, se alla prima data di autocall la situazione rimanesse simile sui vari sottostanti si otterrebbero 105,88 euro (il nominale più 6 cedole), con un rendimento del 3,8% rispetto il detto prezzo.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.
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