Anche se conosco la formula per ottenere la volatilità implicità, prendo a riferimento quella calcolata dal sito Borsaitaliana sulle opzioni su azioni.
Mi ha colpito l'aumento di vola imp. di questa giornata sulle opzioni di Intesa Sanpaolo soprattutto sulle opzioni Put (ma anche sulle Call).
Intanto ecco l'andamento di oggi di ISP che ha chiuso a 2,064
Ho monitorato le opzioni scadenza giugno e questi sono i valori delle Put sugli strike ATM e OTM:
1.80 +17% (VI = 45,6%)
1.85 +25% (VI = 42,5%)
1.90 +19% (VI = 40,1%)
1.95 +21% (VI = 38,2%)
2.00 +16% (VI = 36,8%)
L'aumento in % dei prezzi mi fa pensare che c'è stata forte richiesta di protezione (o scommessa a ribasso?) e la skew di volatilità è più marcata sulle Deep OTM.
Per quanto riguarda le Call, probabilmente sono state vendute coperte da azioni in ptf, infatti c'è stata una forte offerta che ha fatto crollare i prezzi delle Call:
2.00 -19% (VI = 36,8%)
2.10 -02% (VI = 35,3%)
Secondo voi è un indizio per un imminente crollo, oppure è il momento giusto di vendere Cash Secured Put
(ATM/OTM) che sono molto cariche nei prezzi di volatilità implicita?
Su giugno la Put strike 2.00 rende il 5,5% lordo
Grazie
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INTESA SANPAOLO
