[Piedi a Terra]

Ad eccezione di casi sporadici e non di nostro interesse (Germania, Svizzer, etc.), lo z-spread non puo' essere negativo, per definizione.

[Piedi a Terra]

Originalmente inviato da Antonio G

Buona sera
Avrò sbagliato qualcosa?
Saluti
Antonio

Hai costruito prima l'esempio dell'immagine acclusa nel foglio ?

Quando hai costruito quella e il risultato tramite il risolutore ti converge a 0,194 % vuol dire che il procedimento e' giusto, e cosi' puoi applicare lo schema che hai costruito alla valutazione di qualsiasi bond tu desideri.

[sebacame]

Originalmente inviato da P.A.T.

Hai costruito prima l'esempio dell'immagine acclusa nel foglio ?

Quando hai costruito quella e il risultato tramite il risolutore ti converge a 0,194 % vuol dire che il procedimento e' giusto, e cosi' puoi applicare lo schema che hai costruito alla valutazione di qualsiasi bond tu desideri.

PAT perdona l'ignoranza pentadimensionale, ma nell'immagine esempio allegata al foglio excel la formula (DF Calculation) presenta l'elevazione a potenza doppia rispetto quella usata finora.

I conti tornano, ma puoi spiegarmi?

[Piedi a Terra]

Originalmente inviato da sebacame

PAT perdona l'ignoranza pentadimensionale, ma nell'immagine esempio allegata al foglio excel la formula (DF Calculation) presenta l'elevazione a potenza doppia rispetto quella usata finora.

I conti tornano, ma puoi spiegarmi?

^1 primo semestre...^2 secondo semestre ......^3 terzo semestre etc

[sebacame]

Originalmente inviato da P.A.T.

^1 primo semestre...^2 secondo semestre ......^3 terzo semestre etc

... e c'è 0.5-year swap rate ... le convenzioni finanziarie mi mandano sempre fuori di testa!

Grazie PAT!

[onik]

test pratico: ho usato la goalseek di vba su 400 titoli circa e per tutti sembra funzionare correttamente.

[Marco1974]

Veramente grazie e complimenti a tutti per l'interessantissimo thread.
Una fantastica base su cui studiare ed approfondire la materia.
Era tempo che cercavo di capire il funzionamento dello z spread ed il fatto di sapere che sia possibile sottrarlo al cds per verificare la convenienza di un bond è una bellissima informazione (se l'ho capita bene) utile anche ad un acerbo di matematica finanziaria come me.
Disponendo di questi dati già confezionati sono facilmente fattibili le valutazioni del caso.
Per i cds ho un tool della Reuters che me li fornisce, per lo z spread esiste qualche fonte con dati?
Ancora grazie.

[Ubarba]

Originalmente inviato da Marco1974

Veramente grazie e complimenti a tutti per l'interessantissimo thread.
Una fantastica base su cui studiare ed approfondire la materia.
Era tempo che cercavo di capire il funzionamento dello z spread ed il fatto di sapere che sia possibile sottrarlo al cds per verificare la convenienza di un bond è una bellissima informazione (se l'ho capita bene) utile anche ad un acerbo di matematica finanziaria come me.
Disponendo di questi dati già confezionati sono facilmente fattibili le valutazioni del caso.
Per i cds ho un tool della Reuters che me li fornisce, per lo z spread esiste qualche fonte con dati?
Ancora grazie.

ciao, lo z-spread dovrebbe essere la differenza tra il rendimento composto (YTM) del tuo bond e l'irs alla data di scadenza del bond, eventualmente effettuando delle interpolazioni (ad es. se la scadenza è 7 anni e mezzo puoi prendere l'irs intermedio tra 5 anni e 10 anni). Ad es. l'irs lo trovi qui:
Indice Mutui Aggiornati: Euribor 1 mese, Euribor 3 mesi, Euribor 6 mesi - TELE MUTUO

(a dire il vero non sono sicurissimo che si debba usare, per l'irs, quello della data di scadenza del bond oppure quello della sua duration)

Mi unisco ai complimenti per il thread, davvero molto interessante.

[Piedi a Terra]

Originalmente inviato da Marco1974

Per i cds ho un tool della Reuters che me li fornisce, per lo z spread esiste qualche fonte con dati?
Ancora grazie.

Che tool sarebbe ? E' un tool riservato oppure e' un tool open source ?

[Piedi a Terra]

Originalmente inviato da Ubarba

(a dire il vero non sono sicurissimo che si debba usare, per l'irs, quello della data di scadenza del bond oppure quello della sua duration)

.

Per il Z-Spread la convenzione e' di usare la maturity.
Per l'ASW Spread (si, lo so debbo ancora spiegarlo ...) si usa la duration.