Trend Mercati: Luglio 2015. Macroeconomia, mercati e trading (1 Viewer)

[Argema]

Ciao a tutti,
è online il nuovo numero di Luglio 2015 della newsletter professionale TREND MERCATI.

Ecco il link per scaricarle il nuovo numero della newsletter professionale Trend Mercati:
www.investireoggi.it/trend-mercati-promo/Trend-Mercati.pdf



INDICE DEGLI ARGOMENTI DI Luglio 2015

1 - La crisi greca, scenari ed effetti

Le riflessioni dei cittadini greci
Scenari possibili
Se Atene piange, Pechino non ride: la borsa cinese
Il settore commodities: Petrolio

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2 - Una analisi globale: i tassi di interesse

La FED e le forze in campo
La partita globale sui tassi
I mercati obbligazionari
# Tbond
# Bund
# BTP
I mercati azionari
# SP500
# DAX
# FTSEMib
Eurodollaro

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3 - Il Laboratorio

[FONT=Verdana, sans-serif]Come interpretare le prestazioni di un Trading System parte 2°
[/FONT][FONT=Verdana, sans-serif]# Analisi grafica: applicazione e metodi
# La forza dei filtri[/FONT][FONT=Verdana, sans-serif]
Sequel: verifica dello RSI2P nel mese di aprile e maggio
[/FONT]
​

4 - Trend e reversal : la nostra view sui mercati

[FONT=Verdana, sans-serif]I nostri indicatori Eulero e Volatility Cone sui mercati [/FONT]
[FONT=Verdana, sans-serif]SP500[/FONT]
[FONT=Verdana, sans-serif]VIX[/FONT]
[FONT=Verdana, sans-serif]Dax[/FONT]
[FONT=Verdana, sans-serif]FTSEMIB[/FONT]
[FONT=Verdana, sans-serif]CAC[/FONT]
[FONT=Verdana, sans-serif]Shanghai[/FONT]
[FONT=Verdana, sans-serif]Eurodollaro[/FONT]
[FONT=Verdana, sans-serif]Oil[/FONT]
[FONT=Verdana, sans-serif]Copper[/FONT]
[FONT=Verdana, sans-serif]Tnote Usa[/FONT]
[FONT=Verdana, sans-serif]BUND[/FONT]
[FONT=Verdana, sans-serif]BTP[/FONT]
[FONT=Verdana, sans-serif]Bond Emerging[/FONT]
[FONT=Verdana, sans-serif]Bond HY[/FONT]
[FONT=Verdana, sans-serif]Analisi dei rendimenti obbligazionari[/FONT]
​

AREA DI DISCUSSIONE DEDICATA !!!!!!!!!!!!
I lettori di Trend Mercati hanno la possibilità di interagire con gli autori di TREND MERCATI cliccando sul seguente link:
www.investireoggi.it/forum/trend-mercati-vf72.html

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[Cesare S.]

buongiorno a tutti

per un disguido è stata pubblicata una versione poco leggibile del report
vi invitiamo a scaricarla nuovamente da questo link

grazie e scusate per l'inconveniente
a presto

 

[Cesare S.]

ci riagganciamo alla analisi dei tassi nella sezione di approfondimento di trendmercati, e alle ultime pagine del numero, per iniziare una riflessione più ampia

qui due grafici europei .... sintetici, ne stiamo realizzando analoghi per il mercato americano che come abbiamo visto è lerader del movimento

 

[Cesare S.]

il primo ha come focus gli ultimi 18 mesi:
si vede con chiarezza come l'andamento dell'inflazione effettiva (non di quella attesa) sia stato il mover dei tassi, in sincronia quasi perfetta
tutta la curva ne è stata interessata, e si nota come fosse appiattita la curva in marzo, con una compressione che poi si è sfogata in aprile tornando ad una forma più equilibrata

 

[Cesare S.]

il secondo spunto che vi lasciamo riguarda gli obiettivi e i tempi di raggiungimento degli stessi

 

[Cesare S.]

questo grafico prende spunto dal primo:
se esiste la correlazione inflazione-tassi, come il primo grafico fa presupporre,
quali sono gli obiettivi dell'attuale movimento rialzista?

la BCE ha un target al 2% di inflazione, cose che è stat ottenuta nel 2004-2006 , 2006-2008 e 2010-2011
escludiamo l'ultimo periodo, ovviamente di transizione, e vediamo che
tra il 2004-2006 il mercato era relativamente stabile
tra il 2006-2008 il mercato era già perturbato
la differenza tra i due periodi è nella forma della curva e quindi nel livello dei tassi a breve dato che i tassi a lunga (20y) sono rimasti abbastanza stabili


quindi, gli obiettivi di valore par la BCE sono probabilmente quelli del periodo 2004-2006; resta da capire i tempi più probabili per il loro raggiungimento, ovviamente legati all'andamento dell'inflazione
si noti a questo proposito come lo strappo inflattivo verso l'alto si avvenuto in contemporanea al ritorno ad una inflazione positiva, e come il movimento dei tassi si sia arrestato con il ritorno ad inflazione zero

a presto

 

[Cesare S.]

il tema di queste ore è se i mercati azionari siano più o meno in situazioni di eccesso

vediamo allora un aggiornamento dei nostri indicatori per afferrare la situazione

 

[Cesare S.]

nonostante i livelli raggiunti, lo SP500 non dà ancora segnalazioni di eccesso e si mantiene in un canale di crescita ancora sostenibile
ovviamente questo non vuol dire che non ci possano essere storni, ma che la loro probabilità è più bassa di quando il COdVO segnala la tensione: si veda come l'indicatore abbia performato nel passato

anche lo RSI2 non ha ancora dichiarato una apertura mean reverting ... ma si vede con più precissione dove la potrebbe fare

 

[Cesare S.]

situazione identica per il dax, anche se non ha raggiunto i massimi di periodo:
COdVO non segnala tensione ( dopo aver precisamente indicato il minimo, nell'area 10800 di cui parliamo da settimane) e per ora la crescita è in un canale ancora sostenibile

qui però il segnale di mean revertig di RSI2 è più vicino: da monitorare con attenzione
stiamo studiando la migliore tecnica per utilizzare lo RSI2 con le opzioni, differenziando le diverse situazioni di mercato per decidere quale sia la strategia ottimale: occorre utilizzare un altro indicatore, è uno sviluppo per le prossime settimane

 

[Cesare S.]

ecco lo FTSEMIB