[Piedi a Terra]

Originalmente inviato da Pek

Hai provato a normalizzare questa statistica?
Intendo il ritorno del prezzo (entro?) le N barre successive anche con riferimento iniziale diverso dall'apertura?

Si, ma sono tutte ipotesi irrealistiche, cioe' che l'andamento dei prezzi presupponga un random walk simmetrico, cioe' con incrementi indipendenti e con volatilita' costante. Se la volatilita' non e' costante, l'assunzione che stima probabilistica della distribuzione binomiale possa rappresentare un modello di un comporatmento effettivo die mercati diviene falsificata.

[Piedi a Terra]

Originalmente inviato da surcontre

Senza nulla togliere al famoso De Lorenzo, forse varrebbe la pena di spulciare la scarsa produzione del mondo accademico relativamente alla dinamica overnight-sunligh dei prezzi, azionari in particolare:

http://papers.ssrn.com/sol3/results....meout=50000000

In particolare i primi due della lista:

nel primo si pone l'accento su ' a very strong negative autocorrelation' tra rendimento overnight e rendimento sunlight: un'informazione utile andando a caccia di min-max della giornata.

nel secondo si analizza l'inopportunità di acquisti azionari all'open delle negoziazioni, in particolare sui titoli amati dagli speculatori retail. Apparentemente sembra meglio shortarli senza indugio.

Questi studi, di cui peraltro il secondo mi era noto da tempo per la sua originalita', fotografano l'effetto "il denaro non dorme mai", ovvero lo strano, ma effettivo, fenomeno del denaro che lavora per noi di notte.

La mia impressione e' che quando analizzeremo nel 2015 l'impatto che avra' avuto l'effetto downgrade sugli stati sovrani (sempreche' nel 2015 l'Euro non sara' da tempo divenuto cartapesta per il Carnevale di Viareggio ) l'effetto overnight sara' attenuato se non del tutto sparito sugli indici. Sapendo che e' divenuta buona prassi internazionale non emettere piu' revisioni o giudizi a mercati aperti e' divenuto difficoltoso oggi trovare degli agenti razionali che continuano a scommettere, come hanno fatto con successo in passato, che domani mattina, ad esempio, la Francia non sia degradata di colpo della sua tripla "A".
Non solo.
Persino Berlusconi nel suo famoso discorso estivo al Parlamento fu consigliato nell'aspettare che passassero le 17:30, consiglio che ovviamente recepi'.

Temo che il prossimo futuro sara' molto piu' costellato da cigni neri mattutini rispetto a quanto lo e' stato in un lungo passato.

Ciao

[Skarso]

Originalmente inviato da P.A.T.

la legge dell'arcoseno, tramite la quale egli dimostra che e' piu' probabile che il massimo o il minimo di giornata si formino in chiusura o in apertura, piuttosto che in un momento random "x" della giornata. Una delle conseguenze logiche della legge dell'arcoseno a cui verrebbe naturale pensare potrebbe essere l'adozione di un trading system che compera (o vende) in apertura e chiude l'operazione in chiusura, a condizione che si sia capaci di predire il segno di giornata (+/-).

Quanto il segno conclusivo di giornata e' determinato, o meglio "correlato", con l'apertura ?

la causa non credo sia dovuta tanto alla cosiddetta legge dell’ arcoseno tirata in ballo imo a sproposito, quanto al fatto che nella prima e nell’ ultima ora di contrattazione i volumi sono molto maggiori che nelle altre ore della giornata
tuttavia sembra che negli ultimi tempi qualcosa sia cambiato e l’ andamento della giornata pare correlato all’ apertura
ho pertanto eseguito un test semplicissimo sul FIB ( la madre di tutti i test sul mercato italiano ) dalla data di introduzione dell’ asta di apertura ad oggi
qualcuno griderà subito che la serie ( 285 gg ) è troppo corta, non c’ è significatività etc
tutto vero d’ accordo, però i risultati sembrano buoni con ben il 37% di utile nel pur breve tempo malgrado occorra ancora aspettare x avere migliori indicazioni
il file PROVA-FIB-OPEN-CLOSE è stato come al solito caricato su Dropbox a disposizione di molti ma non di tutti . . . i lurkers
ovviamente si sconsiglia vivamente di utilizzare queste indicazioni a mercato con soldi reali . . .

[Piedi a Terra]

Originalmente inviato da Skarso

tuttavia sembra che negli ultimi tempi qualcosa sia cambiato e l’ andamento della giornata pare correlato all’ apertura

Quindi i dati degli ultimi 285 confermerebbe la mia intuizione espressa all'inizio, cioe' che da circa un annetto l'andamento della giornata sia divenuto piu' correlato all'apertura.

Per diminuire i sospetti di datasnooping o overfitting, fenomeni purtroppo sempre presenti che si annidano maliziosamente, credo che il fenomeno abbia una forte giustificazione sottostante, ovvero che gli annunci di revisione delle agenzie di rating rilasciati a mercati chiusi nell'ultimo anno siano diventati di gran lunga piu' importanti dei dati macroeconomici Usa rilasciati a mercati aperti.

Grazie.