[DinoP]

io la butto li....
sarebbe utile un 3d/dispensa che spiega come destreggiarsi fra le complicate offering circular e i vari prospetti e documenti che accompagnano le emissioni obbligazionarie?
Non è facile spulciare fra centinaia di pagine e focalizzarsi sui punti essenziali per l'utente medio.

[DinoP]

oblio assoluto,.... nemmeno un dissenso!!

come non detto!!

[iuessei1981]

Originalmente inviato da DinoP

oblio assoluto,.... nemmeno un dissenso!!

come non detto!!

contribuisco con l'analisi del capitolo sulla "scomposizione del prezzo all'emissione".

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E’ molto frequente tra i risparmiatori la convinzione di aver acquistato un prodotto in collocamento senza aver pagato alcuna commissione.
Questo non è affatto vero.
Purtroppo l’errore è dovuto alla superficialità degli investitori e alla bravura dei bancari a piazzare il prodotto. Nella stragrande maggioranza dei casi l’unica cosa che guarda l’investitore quando compra un’obbligazione è la cedola e/o il rendimento, senza perdere cinque minuti del suo tempo a leggere il prospetto informativo.
Ebbene, è proprio nel prospetto informativo che si può capire quanto si paga di commissioni implicite. Solitamente i costi impliciti di collocamento vanno dal 3% al 4%. (vedi tabella)
Tabella riepilogativa


Una volta che l’investitore medio ha acquistato l’obbligazione difficilmente ne segue l’andamento, preoccupandosi soltanto di vedersi accreditare la cedola, oppure vedere la valorizzazione sui rendiconti semestrali.
L’obbligazione acquistata a 100 all’emissione (a meno che non ci siano forti oscillazioni dei tassi, o particolari notizie sull’emittente) nel suo primo giorno in cui arriva sul mercato tende a scendere di prezzo, nel nostro caso verso 96.5, proprio perchè chi vuole acquistarla sul mercato non vuole pagare un premio del 3,5% (costo di collocamento) all’investitore che vuole vendere. Per questo motivo converrebbe acquistare sul mercato, anzichè in collocamneto. Di contro, bisogna però valutare anche le commissioni che la propria banca prende nel momento in cui si decide di comprare il titolo sul mercato e non in collocamento. Il gioco potrebbe non valere la candela.
Infine ricordo che lo stesso discorso delle commissioni è valido anche per i Titoli di Stato, seppur in misura più ridotta rispetto ad emissioni obbligazionarie corporate o bancarie.

http://iuessei1981.wordpress.com/200...-allemissione/

[DinoP]

intanto sicomincia.
sul tuo blog, iuessei, ci sono informazioni molto utili per chi investe, complimenti, ci passo spesso.

Troverei interessante l'analisi di un prospetto informativo tipo, con le indicazioni per trovare velocemente i punti importanti, cosa facile per chi ne fa un uso quasi professionale, ma complicata per molti, perche devi orientarti anche fra centinaia di pagine e con la terminologia finanziaria in inglese.
ad es. come individuare in base all'indice i capitoli dove concentrare il focus.

[iuessei1981]

Originalmente inviato da DinoP

intanto sicomincia.
sul tuo blog, iuessei, ci sono informazioni molto utili per chi investe, complimenti, ci passo spesso.

Troverei interessante l'analisi di un prospetto informativo tipo, con le indicazioni per trovare velocemente i punti importanti, cosa facile per chi ne fa un uso quasi professionale, ma complicata per molti, perche devi orientarti anche fra centinaia di pagine e con la terminologia finanziaria in inglese.
ad es. come individuare in base all'indice i capitoli dove concentrare il focus.

in generale direi che è importante leggere tutto, tra le cose più importanti vanno sicuramente lette e capite:

- NOTA DI SINTESI
( AVVERTENZE PER L’INVESTITORE, FATTORI DI RISCHIO, CARATTERISTICHE ESSENZIALI DELL’EMITTENTE, CARATTERISTICHE ESSENZIALI DELL’OFFERTA, DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO)

- FATTORI DI RISCHIO
( FATTORI DI RISCHIO RIFERIBILI ALL’EMITTENTE, FATTORI DI RISCHIO CONNESSI ALLE OBBLIGAZIONI OGGETTO DELL’OFFERTA)

NOTA INFORMATIVA

FATTORI DI RISCHIO
Fattori di rischio relativi all’emittente
Fattori di rischio relativi alle Obbligazioni oggetto dell’Offerta
Esemplificazioni dei rendimenti
Comparazione con obbligazioni di similare tipologia e durata
Evoluzione storica del parametro di indicizzazione utilizzato
Analisi retrospettiva del Parametro di Indicizzazione
Determinazione del prezzo e del rendimento dell’emissione subordinata

INFORMAZIONI FONDAMENTALI
Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti all’emissione
Ragioni dell’offerta e impiego dei proventi

INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE
Tipo di strumenti finanziari oggetto dell’offerta
Legislazione
Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri
Valuta di emissione degli strumenti finanziari
Ranking degli strumenti finanziari
Diritti connessi agli strumenti finanziari
Calcolo tasso di interesse delle cedole
Termini di prescrizione degli interessi e del capitale
Nome ed indirizzo del responsabile del calcolo
Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito
Rimborso Anticipato
Tasso di Rendimento
Rappresentanza degli Obbligazionisti
Delibere, autorizzazioni e approvazioni
Data di emissione degli strumenti finanziari
Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari
Regime fiscale


- CONDIZIONI DELL’OFFERTA
Statistiche relative all’offerta, calendario e modalità di sottoscrizione dell’offerta
Condizioni alle quali l’offerta è subordinata
Ammontare totale dell’offerta
Periodo di validità dell’offerta e procedura di sottoscrizione
Possibilità di riduzione dell’offerta
Ammontare minimo e massimo dell’importo sottoscrivibile
Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari

[Imark]

In realtà, è un terreno un pochino scivoloso, dipendendo il tipo di clausole inseribili in un bond da una serie di fattori: dal tipo di bond, dal momento sul mercato obbligazionario, dalla fase del ciclo della liquidità ...

Le clausole più interessanti non sono quelle che si ritrovano sempre, ma quelle disposte per affrontare situazioni contingenti che si presentano al momento dell'emissione...

[albertoxxx]

Ciao, per caso qualcuno riesce a trovare il prospetto informativo in italiano di questo bond subordinato XS0249857094?
Si riesce a prendere intorno a 72, e da un discreto rendimento, l'emittente è Unicredit, ma vorrei trovare il prospetto oltre alla solita scheda sintetica del tlx...
Grazie

[DinoP]

Originalmente inviato da albertoxxx

Ciao, per caso qualcuno riesce a trovare il prospetto informativo in italiano di questo bond subordinato XS0249857094?
Si riesce a prendere intorno a 72, e da un discreto rendimento, l'emittente è Unicredit, ma vorrei trovare il prospetto oltre alla solita scheda sintetica del tlx...
Grazie

dovrebbe essere questo

[texastomp]

Forse qui :

http://www.himtf.it/ftx/viewSecurity...F&marketId=MTF

http://www.himtf.it/ftx/downloadAtta...PRD?idAtt=4625

ciao

[solenoide]

Ciao,
ho caricato qui il prospetto :
http://www.investireoggi.it/forum/sh...3&postcount=41

Molti prospetti Unicredit sono su https://www.bourse.lu oppure anche qui :http://www.unicreditgroup.eu/en/Inve...e.htm?sParam=5