Obbligazioni societarie HIGH YIELD e oltre, verso frontiere inesplorate - Vol. 1 (10 lettori)

Stato
Chiusa ad ulteriori risposte.

apudmontem

Forumer storico
Camposol Holding Lt - risultati

Camposol Holding Ltd. annuncia risultati record per il quarto trimestre 2015 e dell'intero anno 2015 i risultati finanziari preliminari


Camposol Holding SA ha registrato un EBITDA record di 19,2 milioni di dollari nel quarto trimestre del 2015, 209,4% in più rispetto Q414 principalmente spiegato dall'aumento dei volumi di mirtilli, mandarini, mango, gamberi e altri frutti di mare prodotti, così come l'aumento dei prezzi di avocado e mirtilli. Per l'intero anno 2015, la Società ha registrato un EBITDA record di 42,8 milioni di dollari, in crescita del 24,1% dal 2014 principalmente spiegato dai motivi sopra menzionati. Il margine EBITDA nel quarto trimestre del 2015 è aumentato al 22,3% dal 9,2% nel 2014. Per l'intero anno 2015, la Società ha registrato un margine EBITDA del 14,8% dal 12,9% nel 2014.

Camposol Holding SA ha registrato un fatturato record di 86,4 milioni di dollari nel quarto trimestre del 2015, in crescita del 18,4% rispetto al Q414, dovuto principalmente ad un aumento dei volumi venduti di mirtilli, mandarini, mango, gamberetti e altri prodotti ittici. Per l'intero anno 2015, la Società ha registrato vendite record di 289,3 milioni di dollari, in crescita del 8,1% dal 2014 principalmente spiegato dai maggiori volumi di mirtilli, gamberetti e altri prodotti a base di pesce.

Camposol Holding SA ha venduto 25.115 MT netto nel corso del quarto trimestre del 2015, in crescita del 9,1% rispetto al Q414 principalmente spiegata da un aumento dei volumi di mirtilli, mandarini, mango, gamberetti e altri prodotti ittici. Durante il 2015, la Società ha venduto 99.729 MT netti, in calo del 3,8% a partire dal 2014 principalmente spiegato dai minori volumi di avocado, asparagi e uva al netto di maggiori volumi di mirtilli, mandarini, gamberetti e altri prodotti a base di pesce.

Il prezzo medio durante il quarto trimestre del 2015 è stato di USD 3,44 per kg di peso netto, in crescita del 8,6% da Q414 principalmente spiegato dall'aumento dei volumi di mirtilli, maggiori volumi e prezzi di peperoni, nonché un aumento dei prezzi di avocado. Il prezzo medio per l'intero 2015 è stato di USD 2,90 per kg di peso netto, in crescita del 12,4% a partire dal 2014, principalmente per l'aumento dei volumi e dei prezzi più elevati di mirtilli, così come l'aumento dei prezzi di mango.

Al 31 dicembre 2015, la società ha mantenuto un saldo di cassa di 26,6 milioni di dollari.

Il 16 ottobre 2015, il signor Jorge Ramirez è stato nominato Direttore Generale di Camposol frutti di mare.

Il 2 novembre 2105 il signor Manuel Salazar è stato nominato CEO di Camposol Holding SA

Il 5 novembre 2015, è stata approvata una nuova composizione del Consiglio di Amministrazione. Il nuovo Consiglio di Amministrazione è composto da Samuel Dyer Coriat, Presidente, Piero Dyer Coriat, Sheyla Dyer Coriat, William Dyer Osorio, Susana Elespuru, Carmen Rosa Graham e Raul U. Fernandez.

La Società prevede di continuare la sua strategia di diversificazione aumentando la produzione bacche blu nelle Frutta e verdura (F & V) segmento e aumentando la conversione di stagni gamberetti nel segmento di pesce. La Società prevede inoltre di continuare a rafforzare il segmento di negoziazione attraverso la vendita più dirette ai dettaglianti, aggiungendo valore ai propri clienti attraverso iniziative commerciali, di marketing e di servizio, che dovrebbe portare a margini più elevati.

In linea con questa strategia, l'azienda ha investito in modo significativo in specializzata l'azienda nel segmento F & V, diversificando il proprio portafoglio di prodotti e clienti, così come aumentare la sua presenza nei mercati chiave, con risultati favorevoli e incoraggianti. In linea con questa visione, la Società ha deciso di continuare a potenziare i suoi segmenti di business freschi e congelati, e uscire dal business conservato. La Società ritiene che questi cambiamenti strategici nelle imprese di Camposol consentirà una maggiore specializzazione, efficienza e concentrarsi su categorie di prodotti in cui la Società ha effettuato investimenti significativi nel corso degli ultimi anni, e, quindi, massimizzare le opportunità di crescita e consolidamento del proprio business.

"Quarto trimestre e preliminari risultati di bilancio sono in linea con le nostre aspettative (considerando" El Niño "effetto) e riflettono il notevole aumento del volume del nostro segmento di mirtilli (4x rispetto al 2014). La crescita dell'azienda senza sostanziali investimenti aggiuntivi continuerà nei prossimi anni, mentre continuiamo a produrre volumi di avocado, mirtilli e gamberi aumentando ", ha dichiarato Manuel Salazar Diez Canseco, CEO di Camposol holding SA

Le prospettive di crescita a lungo termine per frutta esotica e mercati verdura sono eccellenti. Avocado e mirtilli consumo è in crescita, con l'altezza libera per una maggiore consumo pro capite nei mercati chiave. La Società si aspetta una buona domanda per tutti i prodotti freschi in generale e per gli avocado in particolare, sia negli Stati Uniti e in Europa.

Mr. Samuel Dyer Coriat, Presidente, signor Manuel Salazar Diez Canseco, CEO, e la signora Maria Cristina Couturier, CFO, ospiterà una teleconferenza oggi 5, Venerdì gennaio alle 11:00 (Lima). Per i dettagli sulla conferenza, si prega di consultare i dettagli invito allegato.

Si prega di vedere l'intero quarto trimestre 2015 e il preliminare di relazione intero anno 2015 e la presentazione in dotazione (o cliccare sui link sottostanti di questa versione se ricevuto a mezzo e-mail).
 

apudmontem

Forumer storico
CAMPOSOL - comunicazione originale

Camposol Holding Ltd. reports record fourth quarter 2015 and preliminary full year 2015 financial results


Camposol Holding Ltd. reported a record EBITDA of USD 19.2 million during the fourth quarter of 2015, 209.4% higher than Q414 mainly explained by higher volumes of blueberries, tangerines, mangos, shrimp and other seafood products, as well as higher prices of avocados and blueberries. For the full year 2015, the Company reported a record EBITDA of USD 42.8 million, up 24.1% from 2014 mainly explained by the reasons above mentioned. EBITDA margin in the fourth quarter of 2015 increased to 22.3% from 9.2% in 2014. For the full year 2015, the Company recorded an EBITDA margin of 14.8% from 12.9% in 2014.

Camposol Holding Ltd. reported record sales of USD 86.4 million in the fourth quarter of 2015, up 18.4% from Q414, mainly due to an increase in volume sold of blueberries, tangerines, mangos, shrimp and other seafood products. For the full year 2015, the Company reported record sales of USD 289.3 million, up 8.1% from 2014 mainly explained by higher volumes of blueberries, shrimp and other seafood products.

Camposol Holding Ltd. sold 25,115 net MT during the fourth quarter of 2015, up 9.1% from Q414 mainly explained by an increase in volumes of blueberries, tangerines, mangos, shrimp and other seafood products. During 2015, the Company sold 99,729 net MT, down 3.8% from 2014 mainly explained by lower volumes of avocados, asparagus and grapes net of higher volumes of blueberries, tangerines, shrimp and other seafood products.

The average price during the fourth quarter of 2015 was USD 3.44 per net KG, up 8.6% from Q414 mainly explained by increasing volumes of blueberries, higher volumes and prices of peppers as well as higher prices of avocados. The average price for the full year 2015 was USD 2.90 per net KG, up 12.4% from 2014, mainly driven by increasing volumes and higher prices of blueberries, as well as higher prices of mangos.

As of December 31st 2015, the Company maintained a cash balance of USD 26.6 million.

On October 16th 2015, Mr. Jorge Ramirez was appointed as General Manager of Camposol Seafood.

On November 2nd 2105, Mr. Manuel Salazar was appointed as CEO of Camposol Holding Ltd.

On November 5th 2015, a new composition of the Board of Directors was approved. The new Board of Directors is composed of Samuel Dyer Coriat, Chairman, Piero Dyer Coriat, Sheyla Dyer Coriat, William Dyer Osorio, Susana Elespuru, Carmen Rosa Graham and Raul U. Fernandez.

The Company expects to continue its diversification strategy by increasing the blue berries production in the Fruits & Vegetables (F&V) segment and by increasing the conversion of shrimp ponds in the Seafood segment. The Company also expects to continue to reinforce the Trading segment through more direct sales to retailers, adding value to its clients through commercial, marketing and service initiatives which should result in higher margins.

In line with this strategy, the Company has invested significantly in specializing the company in the F&V segment, diversifying its portfolio of products and customers, as well as increasing its presence in key markets with favorable and encouraging results. In line with this vision, the Company has decided to continue empowering its fresh and frozen business segments, and exit the preserved business. The Company considers these strategic changes in Camposol's businesses will allow for greater specialization, efficiency and focus on product categories in which the Company has made significant investments in recent years, and thus maximize opportunities for growth and consolidation of its business.

"Fourth quarter and preliminary full year results are in line with our expectations (considering "El Niño" effect) and reflect the significant increase in volume of our blueberries segment (4x compared to 2014). The company's growth without any substantial additional capex will continue in the next years, as we continue to produce increasing volumes of avocados, blueberries and shrimp," stated Manuel Salazar Diez Canseco, CEO of Camposol Holding Ltd.

The long-term growth prospects for exotic fruits and vegetables markets are excellent. Avocados and blueberries consumption is growing, with headroom for increased per capita consumption in key markets. The Company expects good demand for all fresh produce in general and for avocados specifically in both the United States and Europe.

Mr. Samuel Dyer Coriat, Chairman, Mr. Manuel Salazar Diez Canseco, CEO, and Ms. Maria Cristina Couturier, CFO, will host a conference call today, Friday January 5th at 11:00 a.m. (Lima). For details on the conference call, please see attached invitation details.

Please see the full fourth quarter 2015 and preliminary full year 2015 report and presentation enclosed (or click on the links below of this release if received by e-mail).
 

apudmontem

Forumer storico
mail dei "chiagnoni" di EKOSEM-AGRAR

Ekosem Agricoltura: Lettera di gestione per il rinnovamento
Cari Obbligazionisti,
13 gennaio 2016, abbiamo annunciato che noi 2012/2017 e 2012/2018 in programma un ampliamento dei legami agricoli Ekosem a quattro anni. Per decidere questo, a metà febbraio al voto dei creditori (senza montaggio), in cui siete chiamati, come i detentori di obbligazioni di decidere i nostri piani. Per offrire ai clienti la più completa base di informazioni possibile, vorremmo spiegare le ragioni di questo passaggio e la procedura di voto in modo più dettagliato.
Diamo un rapido sguardo indietro: Nel marzo 2012, abbiamo pubblicato il nostro primo legame nei mercati dei capitali. A quel tempo eravamo con circa 10.000 vacche da latte né i giocatori di medie dimensioni nel mercato lattiero-caseario europeo. Da allora, abbiamo il nostro terreno di proprietà raddoppiato, ampliato il nostro bestiame da latte a 25.000 animali e triplicato la produzione annuale di latte a 180.000 tonnellate. Oggi, siamo il n ° 1 in Europa -. E che, nonostante le sanzioni e la crisi economica nel nostro mercato Russia e dei prezzi in tutto il mondo anormalmente bassi nel mercato lattiero-caseario.
Tuttavia, siamo nella creazione e l'utilizzo dei nostri impianti caseari non ancora dove volevamo essere la fine del 2015 in origine. Questo è, tra l'altro, in particolare alle condizioni di finanziamento più difficile in Russia a seguito di sanzioni finanziarie occidentali. Anche nel 2015 obiettivo proclamato di una IPO, abbiamo dovuto spostare a causa dell'ambiente mercato dei capitali. In questo contesto, abbiamo deciso per un rollover di obbligazioni a quattro anni per completare il nostro programma di investimenti e successivamente dal 2017 per generare la agenti liberi, permetterà rimborso dei prestiti obbligazionari nel 2021 e 2022 e una riduzione provvisoria delle passività.
Dopo l'annuncio del prolungamento dei prezzi delle azioni delle due obbligazioni sono inizialmente come. Ci aspettavamo che ci vuole più di solo a parole per convincere i nostri investitori. Pertanto, abbiamo la società di revisione internazionale PwC commissionato in anticipo, per controllare il nostro obiettivo in un report. Il risultato della relazione dimostra che non siamo promesse solo vuote sulla strada giusta ed i nostri obiettivi. Si raccomanda che ogni investitore di richiedere la relazione sul nostro sito web all'indirizzo rapporto PwC o un [email protected].
La votazione sul prolungamento è dovuto alle solite regole ai termini sotto forma di un voto, senza incontro di Martedì 16 Febbraio 2016 (00:00 CET) di Venerdì 19 febbraio 2016 (8.00 CET). Solo in questo momento si ha la possibilità di partecipare al voto; questo significa che sia in precedenza e in seguito in modo approfondito i fogli di voto notarili non sono validi. Riempire di partecipare si prega di compilare il modulo di voto e allegare il certificato dalla banca specificamente rilevamento con bandiera serratura e inviare entrambi i documenti entro il periodo di voto al notaio incaricato. I moduli di esempio corrispondenti si possono trovare sul nostro sito nella sezione "Documenti". Il voto è possibile per posta, fax o posta. Utilizzando le informazioni di contatto consultare la procedura di voto.
A parte le scadenze dei titoli di essere prorogato di quattro anni, solo alcune piccole modifiche ai termini messe in votazione, che renderà la vita più facile per voi, in quanto gli investitori. Una variazione dei tassi di interesse non è prevista. I tassi di interesse 8,75% annuo (ESA-bond 2012/2017) e l'8,5% annuo (ESA-bond 2012/2018) rimangono.
Il ribaltamento di obbligazioni è un passo importante al fine di continuare ad operare in modo stabile nel difficile contesto attuale. L'esperienza ha dimostrato che accetta tali schede e anche alle riunioni dei creditori alcuni relativamente pochi obbligazionisti, il che significa che il quorum necessario è spesso non raggiunto al momento della votazione, e questo non è valido così. Pertanto vi chiediamo, assolutamente al voto tra il 16 febbraio e il 19 febbraio 2016 e prendiamo parte a una riunione di eventuali successive creditori a Walldorf. Per inciso, è possibile essere rappresentati da procura per l'assemblea dei creditori. Per le vostre domande ci e il nostro team a vostra disposizione in qualsiasi momento.
Cordiali saluti
Stefan Dürr e Wolfgang Bläsi
 

bosmeld

Forumer storico
buy Linn Energy US536022AK29 pagata 3 è quella che ha meno rateo.


in passato avevo comprato questo emittente e ero successivamente (per fortuna) uscito in loss...


sono rientrato per pura scommessa a questi livelli di oil e gas stanno sotto un treno e ci sono oltre 4 bln di debito secured.


La possibilità di avere un recovery 0 per le senior unsecured appare molto porbabile se non quasi certa...


però sapete che mi piace scommettere

cmq iniziano a saltare le prime deboli .... imho qui se oil non sale avremo una lunga lista di piccole società che saltano motivo per cui cerco di evitare i nomi piccoli e le società ceh valgono poco in borsa... le compro per scommessa poi una volta morte...

tanto la tendenza è chiara
 
Ultima modifica:

angy2008

Forumer storico
Qualcuno ha le African Bank in $? Finalmente si dovrebbe sistemare lo scambio dei bond con la nuova banca ma l'offer è alquanto nebulosa e non vedo riferimenti al bond in $, tra l'altro parla del riconoscimento all' 80% anzichè al 90% previsto e un altro 10% non si capisce se viene dato in contanti o è in conto interessi scaduti tramutati in nuovo debito
Devo rileggerlo con calma ma se qualcuno fosse parte interessata può cimentarsi nel puzzle:

https://thevault.exchange/?get_grou...erInformationMemorandumDates4February2016.PDF

c'è anche lo schemino con gli esempi e alla tabella C5 tratta il bond in $:
https://thevault.exchange/?get_group_doc=4926/1454581619-AnnexureCIllustrativeexamples.pdf
tutto chiaro ... forse non abbastanza.
 
Ultima modifica:

londonwhale

Forumer storico
Camposol

Mi sono letto il report della conference call, i punti principali:
OPERATIVAMENTE:
- i mirtilli andranno a regime in 1-2 anni (quest'inverno c'è stato il primo raccolto significativo, il 74% delle coltivazioni è ancora non produttivo). L'anno prossimo si aspettano un raccolto triplo rispetto al 2015
- le piante di mandarini e quelle di mango entreranno la loro fase di maggior rendimento tra 2-3 anni
- stanno convertendo alcuni allevamenti di gamberetti ad intensivi, così saranno anche molto più protetti da el nino (si sono resi conto solo ora che con questo tipo di allevamenti hanno rese 20 volte superiori.......) quest'anno la divisione è in perdita, l'anno prossimo i volumi dovrebbero crescere del 33%
- Usciranno dal business dei conservati
- La terra coltivata ad asparagi rimarrà più o meno quella attuale, dopo la diminuzione di quest'anno

FINANZIARIAMENTE:
- la dismissione dei conservati libererà capitale circolante per 20m, che però verrà in buona parte assorbito dalla crescita di fatturato dei mirtilli
- si aspettano investimenti per l'anno prossimo di 20m
- 38m di cash flow operativo nell'anno, al netto di investimenti e disinvestimenti, ha permesso una riduzione del debito netto di 26m
- non hanno dato dettagli sul rifinanziamento del debito. Ci stanno lavorando, aspettano di avere il bilancio approvato dai revisori prima di proporre qualcosa. La mia sensazione è che tra qualche mese arriverà una offerta di scambio, magari con un bond secured....

RATIO:
- D/E: 0.7
- D/EBITDA: 5x


Insomma, buoni utili, buone prospettive nei prossimi 2-3 anni, ma nel breve una leva un po' troppo alta e un debito consistente da rifinanziare in un contesto non facile. Vediamo nei prossimi mesi cosa propongono!


http://hugin.info/138464/R/1983586/727249.pdf
http://hugin.info/138464/R/1983586/727250.pdf
 
Ultima modifica:
Stato
Chiusa ad ulteriori risposte.

Users who are viewing this thread

Alto