Citazione:
Originalmente inviato da Gaudente
...state lontani da 'sta ciofeca maxima http://www.seat.it/seat/download_gal...3trimestre.pdf pag.31 Goodwill e customer data base iscritti tra gli attivi di bilancio per 3.831 milioni di euro a fronte di un patrimonio netto contabile di 1.081 milioni. Praticamente lavorano con un deficit patrimoniale di 2.750 milioni di euro  . Questi non solo hanno due piedi nella fossa, ma anche due metri di terra sopra la testa. |
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Correva l'anno 2004
MILANO, 29 marzo (Reuters) - Seat Pagine Gialle conferma che per la distribuzione del dividendo straordinario emetterà un bond da 1,15 miliardi di euro.
Lo si legge nelle slide consegnate agli analisti nel corso della presentazione odierna.
Venerdì scorso Seat aveva comunicato che per finanziare la distribuzione del dividendo straordinario - tra 0,42 e 0,43 euro per azione - avrebbe emesso un bond "high yield" della durata massima di 10 anni senza specificare l'importo.
Fonti bancarie avevano nei giorni scorsi riferito che l'emissione sarebbe stata di 1,15 miliardi di euro.
Correva l'anno 2004
Seat PG: il Consiglio di Amministrazione giudica sostenibile l’indebitamento per la distribuzione del dividendo straordinario
26.03.2004
Il Consiglio di Amministrazione di Seat PG, riunitosi in data odierna sotto la presidenza
di Enrico Giliberti, ha esaminato la proposta di distribuzione di un dividendo straordinario
fatta dal socio Sub Silver il 10 marzo 2004 e, ha deliberato di:
(i) approvare la relazione, che sarà depositata presso le sedi sociali e Borsa Italiana il 30 marzo p.v. per essere sottoposta all’assemblea
degli Azionisti del prossimo 14/15 aprile, in cui il Consiglio esprime un giudizio positivo, sotto un profilo economico, patrimoniale e finanziario circa la capacità di SEAT PG di far fronte all’indebitamento conseguente alla distribuzione del dividendo straordinario;
(ii) aderire al pacchetto dei contratti di finanziamento a lungo termine sottoscritti dal socio Sub Silver S.A., per finanziare la distribuzione di riserve disponibili;
(iii) avvalersi - in coerenza con quanto anticipato in sede di pubblicazione del prospetto di quotazione del dicembre 2003 - dell’opportunità di finanziare parte della distribuzione del dividendo straordinario mediante i proventi di una emissione di un "high yield bond" avente durata massima di 10 anni e a tasso fisso, organizzata da Lighthouse S.A..
Il prossimo lunedì 29 marzo, alle ore 11.00, l’Amministratore Delegato di Seat PG, Luca Majocchi, terrà una presentazione alla comunità finanziaria a Milano (Hotel Principe di Savoia, Piazza della Repubblica 17) per illustrare
l’andamento del business, con principale riferimento ai risultati conseguiti nell’esercizio 2003, e i termini del finanziamento che verrà assunto laddove venga deliberata la distribuzione del dividendo straordinario.
Il Consiglio di Amministrazione di Seat Pagine Gialle si è riunito oggi sotto la presidenza di Enrico Giliberti per deliberare sulla sostenibilità del debito, necessario a finanziare la distribuzione del dividendo straordinario proposta dal socio Sub Silver, sull'adesione ai contratti di finanziamento proposti dal socio
medesimo e sull'opportunità di finanziare parte della distribuzione del dividendo straordinario attraverso un finanziamento da parte della società Lighthouse S.A., che a sua volta emetterà a scopo di finanziarsi una obbligazione high yield quotata alla Borsa del Lussemburgo e rivolta a investitori istituzionali.
Il Consiglio di Amministrazione - nel prendere atto delle positive conclusioni espresse dall’a dvisor finanziario Lehman Brothers, alla luce delle prospettive di consistente generazione di cassa del Gruppo Seat PG, confortate dagli elevati livelli di redditività operativa e della posizione di leadership a livello europeo nei segmenti delle Directories e Directory Assistance - ha espresso, nell’ambito della relazione che andrà a sottoporre all’Assemblea, un giudizio positivo sulla sostenibilità del debito conseguente alla prospettata distribuzione di riserve disponibili per un importo compreso tra Euro 0,42 ed Euro 0,43 per ciascuna azione ordinaria e di risparmio, richiesta dal socio Sub Silver S.A..
Al servizio della distribuzione, il Consiglio d’Amministrazione ha deliberato l’adesione ai contratti di finanziamento già sottoscritti da Sub Silver e ora messi a disposizione di Seat PG (con conseguente rimborso dei costi sostenuti da Sub Silver), valutato che i termini e le condizioni di tali contratti sono in linea con le condizioni di mercato per società con profilo analogo a Seat PG. La Società avrà a disposizione, per effetto dell’adesione ai contratti di finanziamento messi a disposizione da Sub Silver, le seguenti linee di finanziamento a lungo termine:
(i) GBP 75 milioni, derivanti dalla tranche A1 di un finanziamento denominato "€ 2,900,000,000 and £ 75,000,000 Credit Agreement" concesso da Royal Bank of Scotland. Tale linea è finalizzata al rifinanziamento connesso all’estinzione anticipata dei prestiti obbligazionari emessi da TDL Infomedia Group Plc e TDL Infomedia Holdings Plc, indirettamente detenute al 99,864% da SEAT. Si prevede che il riacquisto di tali obbligazioni venga completato entro il mese di ottobre 2004;
(ii) € 2.750 milioni di Senior Term Loan derivanti da tre tranche (Tranche A2, B e C) di un finanziamento come sopra denominato concesso da Royal Bank of Scotland;
(iii) massimi € 150 milioni derivanti da una quarta linea del finanziamento, su base revolving, come sopra denominato concesso da Royal Bank of Scotland, destinata alle esigenze di finanziamento del capitale circolante;
(iv) € 150 milioni di un Term Loan denominato "Second Lien Senior Secured Credit Facility", concesso da costituendo veicolo lussemburghese;
(v) € 1.150 milioni di un finanziamento denominato "Long Term Subordinated Loan Agreement" organizzato da Barclays Capital, BNP Paribas, Credit Suisse First Boston e da Royal Bank of Scotland e reso disponibile alla Società, attraverso veicolo lussemburghese, denominato Lighthouse International Company S.A..
Coerentemente con quanto anticipato nel Prospetto di Quotazione dello scorso dicembre, e con quanto indicato durante la presentazione alla comunità finanziaria dello scorso 16 ottobre, il Consiglio d’Amministrazione ha approvato un’operazione di
finanziamento - in cui la provvista proviene da un’emissione obbligazionaria da parte di Lighthouse S.A., società lussemburghese garantita, tra l’altro, da SEAT PG - mirante a coprire la parte del finanziamento necessario al pagamento del dividendo straordinario, in sostituzione del " Long Term Subordinated Loan Agreement". A tal fine, ha dato mandato all’Amministratore Delegato di procedere, per quanto di competenza di SEAT PG, agli adempimenti propedeutici al collocamento dei titoli.
I termini e le condizioni dell’emissione (prezzo e quantità) saranno definiti entro la data
dell'Assemblea.
:tita nic:
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difficile che si salvi, IMHO ....
