Home Page di InvestireOggi
Le ultime
NEWS
FINANZIARIE
Quotazioni e Grafici E.o.D. Real Time
FTSE Mib
13.155
+47.0

Rispondi
 
Strumenti discussione Cerca in questa discussione
Vecchio 30-10-2006, 16:34   #1 (permalink)
Utente Senior
 
L'avatar di woolloomooloo
 
Data registrazione: Sep 2005
Messaggi: 1,324
calcolo duration di una obbligazione

su ADUC ho trovato questo articolo del buon Giuseppe's
http://investire.aduc.it/php/mostra.php?id=79466

che è sicuramente molto utile.
Però mi servirebbe sapere come calcolare una duration per una obbligazione , mettendo tutti i dati del calcolo in Excel e applicando le formule se ci sono.

qualsiasi aiuto sarà benvenuto

grazie
woolloomooloo non è connesso   Rispondi citando
Avviso pubblicitario - i seguenti Banner Pubblicitari permettono al sito di offrirvi il consueto, alto standard qualitativo.
 
Vecchio 31-10-2006, 09:25   #2 (permalink)
f4f
翠鸟科
 
L'avatar di f4f
 
Data registrazione: Oct 2003
Località: taglialegna da CiubeBBa;at Tokyo as Zenigata;capt Orr;lednàcèk;Orazio;and miles to go before I sleep
Messaggi: 34,015
Re: calcolo duration di una obbligazione

Citazione:
Originalmente inviato da woolloomooloo
su ADUC ho trovato questo articolo del buon Giuseppe's
http://investire.aduc.it/php/mostra.php?id=79466

che è sicuramente molto utile.
Però mi servirebbe sapere come calcolare una duration per una obbligazione , mettendo tutti i dati del calcolo in Excel e applicando le formule se ci sono.

qualsiasi aiuto sarà benvenuto

grazie
si può provare
ma è più facile fare un esempio specifico anzichè un foglio 'generico'
__________________
per aspera ad astra,
ma che fatica però
f4f non è connesso   Rispondi citando
Vecchio 31-10-2006, 09:40   #3 (permalink)
Utente Senior
 
L'avatar di woolloomooloo
 
Data registrazione: Sep 2005
Messaggi: 1,324
Re: calcolo duration di una obbligazione

Citazione:
Originalmente inviato da f4f

ma è più facile fare un esempio specifico
partiamo dal caso , se ho ben capito più facile, di una obbligazione a cedola fissa.
Btp-15Ap09 3%
scadenza 15/04/09
paga ogni anno due cedole dell'1,5% , il 15 aprile e il 15 ottobre, rimborsa a 100 e ieri quotava intorno a 98,34.

da oggi alla sua scadenza mancano 897 giorni

qual'è la sua duration?
woolloomooloo non è connesso   Rispondi citando
Vecchio 31-10-2006, 09:57   #4 (permalink)
f4f
翠鸟科
 
L'avatar di f4f
 
Data registrazione: Oct 2003
Località: taglialegna da CiubeBBa;at Tokyo as Zenigata;capt Orr;lednàcèk;Orazio;and miles to go before I sleep
Messaggi: 34,015
98,34 99,84
05-mag-07
15-ott-06 15-apr-07 15-ott-07 15-apr-08 15-ott-08 15-apr-09
1,5 1,5 1,5 1,5 100





il 5maggio 2007 circa
ergo 200giorni circa

oggi paghi 98.34
il 15apr07 incassi 1.5 e sei a 99.84
il rateo al 5maggio2007 ti porta a 100

da lì in avanti sei ''in guadagno''

spero sia tutto giusto
__________________
per aspera ad astra,
ma che fatica però
f4f non è connesso   Rispondi citando
Vecchio 31-10-2006, 12:11   #5 (permalink)
Utente Senior
 
L'avatar di arowana
 
Data registrazione: Oct 2003
Messaggi: 206
dopo una piccola ricerca in rete ho trovato questo
spero possa essere utile
provo anche a vedere altro
ps: grazie per lo spunto; non mi era mai capitato di cercare un foglio excel solo per la duration


PPS: guarda anche qui
http://www.unipg.it/angelini/matfin.htm#excel
arowana non è connesso   Rispondi citando
Vecchio 31-10-2006, 14:22   #6 (permalink)
Utente Senior
 
L'avatar di woolloomooloo
 
Data registrazione: Sep 2005
Messaggi: 1,324
grazie infinite!!

Citazione:
Originalmente inviato da arowana
dopo una piccola ricerca in rete ho trovato questo
spero possa essere utile
questo file l'avevo già trovato in rete e non ci avevo capito niente.

Citazione:
Originalmente inviato da arowana
mentre da qui ho scaricato il file duration.xls e credo di essere riuscito a calcolare la diuration per il BTP che dicevo sopra

il file excel mi dà questi valori

duration 2,43 e una modified duration 2,38

quale delle 2 duration dovrei usare?
woolloomooloo non è connesso   Rispondi citando
Vecchio 31-10-2006, 14:56   #7 (permalink)
Utente Senior
 
L'avatar di arowana
 
Data registrazione: Oct 2003
Messaggi: 206
se non mi tradisce la memoria di studi fatti ...anta anni fa, si tratta di indicatori sostanzialmente analoghi; la loro costruzione è tale per cui per tutti i titoli obbligazionari troverai che la modified duration è < alla duration
arowana non è connesso   Rispondi citando
Vecchio 02-11-2006, 10:36   #8 (permalink)
Utente Senior
 
L'avatar di woolloomooloo
 
Data registrazione: Sep 2005
Messaggi: 1,324
Citazione:
Originalmente inviato da arowana
la loro costruzione è tale per cui per tutti i titoli obbligazionari troverai che la modified duration è < alla duration
infatti è stato così. ho usato i vari file presenti in quel sito e sono riuscito a calcolare la diuration del portafoglio obbligazionario di mia madre (100% obbligazioni).

però non sono sicuro del risultato e avrei alcune domande:
- la diuration di uno Zero Coupon è uguale alla sua vita residua? cioè se manca un anno la diuration è 1, se mancano 6 mesi la diuration è 0,5 etc
- ha senso calcolare la diuration per un BOT 12 mesi?
woolloomooloo non è connesso   Rispondi citando
Vecchio 02-11-2006, 11:26   #9 (permalink)
Utente Senior
 
L'avatar di arowana
 
Data registrazione: Oct 2003
Messaggi: 206
Citazione:
Originalmente inviato da woolloomooloo

infatti è stato così. ho usato i vari file presenti in quel sito e sono riuscito a calcolare la diuration del portafoglio obbligazionario di mia madre (100% obbligazioni).

però non sono sicuro del risultato e avrei alcune domande:
- la diuration di uno Zero Coupon è uguale alla sua vita residua? cioè se manca un anno la diuration è 1, se mancano 6 mesi la diuration è 0,5 etc
- ha senso calcolare la diuration per un BOT 12 mesi?
il calcolo della duration prende in considerazione i vari flussi di cassa rivenienti dal titolo (quindi le cedole e il rimborso finale); di conseguenza, in un titolo zero coupon (che quindi non ha cedole) la duration è pari alla vita residua
ed il titolo zc è considerato più rischioso di un titolo di pari scadenza ma con cedole (se fai i calcoli vedrai che la duration sarà più bassa; quindi sarà più bassa la rischiosità del titolo con cedole, essendo la duration un indicatore di rischiosità)

non ho capito la seconda domanda
arowana non è connesso   Rispondi citando
Vecchio 12-01-2007, 17:15   #10 (permalink)
Utente Senior
 
L'avatar di woolloomooloo
 
Data registrazione: Sep 2005
Messaggi: 1,324
Citazione:
Originalmente inviato da arowana

il calcolo della duration prende in considerazione i vari flussi di cassa rivenienti dal titolo (quindi le cedole e il rimborso finale); di conseguenza, in un titolo zero coupon (che quindi non ha cedole) la duration è pari alla vita residua
ed il titolo zc è considerato più rischioso di un titolo di pari scadenza ma con cedole (se fai i calcoli vedrai che la duration sarà più bassa; quindi sarà più bassa la rischiosità del titolo con cedole, essendo la duration un indicatore di rischiosità)

non ho capito la seconda domanda
ritorno sul discorso del calcolo della diuration con alcuni commenti e domande, sperando che qualcuno riesca a chiarirmi la questione:
1- il BOT ad 1 anno ha anch'esso una duration legata alla sua vita residua? se il BOT scade il 15 set 2007, la sua duration ad oggi è 0,75 ?
2- la diuration di un CCT (ad esempio quello che scade a luglio 2013 ) è data facendo una ipotesi di cedole?
3- e come si calcola la diuration di un BTP€i che a scadenza non ritorna 100 ma 100 rivalutato dell'inflazione?
woolloomooloo non è connesso   Rispondi citando
Rispondi

Segnalibri

« Discussione precedente | Nuova discussione »

Utenti attualmente attivi che stanno leggendo questa discussione: 1 (0 utenti e 1 ospiti)
 
Strumenti discussione Cerca in questa discussione
Cerca in questa discussione:

Ricerca avanzata

Regole messaggi
Tu non puoi inviare nuove discussioni
Tu non puoi replicare
Tu non puoi inviare allegati
Tu non puoi modificare i tuoi messaggi

Il codice BB è Attivato
Le faccine sono Attivato
Il codice [IMG] è Attivato
Il codice HTML è Disattivato
Trackbacks are Attivato
Pingbacks are Attivato
Refbacks are Disattivato


Discussioni simili
Discussione Autore discussione Forum Risposte Ultimo messaggio
I software per il calcolo del gap previdenziale giuseppe.d'orta Piazza Affari 1 09-10-2010 11:00
calcolo x obbligazione convertibile vais Obbligazioni, Bond e Titoli di Stato 5 24-06-2008 23:28
Calcolo del pil robom1 L'Isola dei Forumers 6 12-01-2008 19:44
domanda su calcolo warrant Gennius Piazza Affari 1 25-02-2005 15:42


Tutti gli orari sono GMT +2. Adesso sono le 23:56.


vBulletin®
Copyright ©2000 - 2012, Jelsoft Enterprises Ltd.
Content Relevant URLs by vBSEO 3.6.0
(C) Copyright InvestireOggi 2000-2010