07-11-2011, 07:27
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#5 (permalink)
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Utente Senior
Data registrazione: Feb 2009
Messaggi: 185
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Carissimi, sto cercando di capire meglio il funzionamento dei futures sul Bund e/o futres su Treasury a lungo termine. Per esempio:
- c'è una relazione matematica tra il valore del future (es 137) e il rendimento del Bund ?
- che relazione c'è tra i futures alle diverse scadenze ? (immagino c'entrino le aspettative sui tassi decennali etc. ?)
- come mai nel 2005 o giù di li valeva 105 e poi non è mai più tornato su quei valori, nonostante i tassi siano andati su e giù, e neanche si puó dire che c'è stato un Flight to' Quality costante dal 2005 ad oggi... In altre parole, c'è un effetto "deriva" per cui il future continua a crescere, o ci possiamo aspettare che un giorno, se ritornassero esattamente le stesse condizioni del 2005, ritornerebbe a 105?
- che "cost of carry" c'è, sia andando lunghi che cortti, per esempio rollando i futures per un anno?
- conviene rollare all'ultimo momento, o prima? Perchè?
Grazie mille!
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