I Forum di Investireoggi - Visualizza messaggio singolo - Educational e FAQ Prezzo di Carico di una obbligazione, Capital Gain e sua Tassazione

battlem · 04-07-2009, 18:40

22. Esempio reale di Operazione in Vendita di uno Zero Coupon

L’investitore di cui abbiamo parlato nell’esempio precedente, nel giorno 26/06/2009 decide di vendere lo Zero Coupon, al prezzo di mercato P.Mrk.Vend=34,35, ZC che aveva acquistato circa 4½ anni prima (precisamente il 06/12/2004, al P.Mrk.Acq=30,25), ritenendo di poter realizzare un Capital Gain interessante (visto che il P.Vend supera il P.Acq del 13,55%).

Ma, come vedremo, tale previsione di PlusValenza si rivelerà COMPLETAMENTE ERRATA.

Eseguita l’operazione via Internet, riceve poco dopo la seguente Contabile Bancaria:

------------------------------------------------------------------------
AVVISO DI CONFERMA DI
OPERAZIONI IN TITOLI

VENDITA TITOLI
MERCATO MOT

1) Data e Ora di Esecuzione: 26/06/2009 10:42

2) Valuta: 1/07/2009

3) Descrizione e Codice: COMIT–98/28 ZC (IT0001200390)

4) Divisa: EUR

5) Valore Nominale: 10.000,00 EUR
Quantità VENDUTA.

6) Prezzo: 34,35
Prezzo di Mercato in Vendita

7) ControValore accreditato: 3.221,67 EUR
Somma complessivamente accreditata in C/C per effetto della vendita dello ZC. Spieghiamo subito come si ottiene:

7.1) Prima si calcola il ControValore di Mercato:

10.000 EUR * 34,35/100 = 3.435,00 EUR

7.2) Poi si sottrae la Rit.Fisc.Rateo.Disaggio, perché tassa a carico del venditore, in quanto è costui che gode degli interessi da Rateo.Disaggio (si veda il valore da usare in Elementi per il Calcolo, qualche riga avanti):

(3.4350,00 – 207,39) EUR = 3.227,61 EUR

7.3) Infine si sottraggono le Com+Spese+Bolli (si vedano i valori da usare in Elementi per il Calcolo):

(3.227,61 - (3,44+2,50+0,00)) EUR = 3.221,67 EUR

ELEMENTI PER IL CALCOLO

8) Imponibile per Scarto Emissione: 1.659,12 EUR
Rateo Disaggio maturato dalla dataEm=17/02/1998 alla dataReg=1/07/2009

9) Imposta 12,50%: 207,39 EUR
Rit.Fisc sul Rateo Disaggio: 1.659,12 EUR * 12,50% = 207,39 EUR

10) Commissioni: 3,44 EUR

11) Spese: 2,50 EUR

12) Bolli: 0,00 EUR

Calcolo del Prezzo di Scarico - Applichiamo la nota procedura già descritta e utilizzata in un esempio precedente:

A) Rilevare i dati dalla Contabile Bancaria:

P.Mrk.Vend = 34,35
Rateo Disaggio = 1.659,12 EUR
Commissioni + Spese + Bolli = 5,94 EUR

B) Trasformare in % il Rateo Disaggio dato in EUR:

Rateo.Dsg% = 1.659,12/10.000*100 = 16,5912

C) Calcolare il Prezzo Super Secco:

P.SuperSecco = 34,35 – 16,5912 = 17,7588

D) Sottrarre dal P.SuperSecco le COM+SP+BOL rese in %:

P.Scarico = 17,7588 - 5,94/10.000*100 = 17,699

E) Archiviare il P.Scarico calcolato, da utilizzare ai fini fiscali per l’eventuale Capital Gain al momento della Vendita o del Rimborso.

Osservazione - Mettendo a confronto il P.Scarico=17,699 con il P.Mrk.Vend=34,35, si rileva che il primo si è fortemente ridotto a poco più della metà del secondo.
Ciò è dovuto al fatto che il “grosso” Rateo.Dsg%=16,59 è componente essenziale del P.Mrk.Vend mentre il P.Scarico, per definizione, ne è stato privato nel passaggio dal P.Secco al P.SuperSecco.

04-07-2009, 18:40	#15 (permalink)
battlem Mario Battelli Data registrazione: Jan 2009 Messaggi: 145	*22. Esempio reale di Operazione in Vendita di uno Zero Coupon* L’investitore di cui abbiamo parlato nell’esempio precedente, nel giorno 26/06/2009 decide di vendere lo Zero Coupon, al prezzo di mercato P.Mrk.Vend=34,35, ZC che aveva acquistato circa 4½ anni prima (precisamente il 06/12/2004, al P.Mrk.Acq=30,25), ritenendo di poter realizzare un Capital Gain interessante (visto che il P.Vend supera il P.Acq del 13,55%). Ma, come vedremo, tale previsione di PlusValenza si rivelerà COMPLETAMENTE ERRATA. Eseguita l’operazione via Internet, riceve poco dopo la seguente Contabile Bancaria: ------------------------------------------------------------------------ AVVISO DI CONFERMA DI OPERAZIONI IN TITOLI VENDITA TITOLI MERCATO MOT 1) Data e Ora di Esecuzione: 26/06/2009 10:42 2) Valuta: 1/07/2009 3) Descrizione e Codice: COMIT–98/28 ZC (IT0001200390) 4) Divisa: EUR 5) Valore Nominale: 10.000,00 EUR Quantità VENDUTA. 6) Prezzo: 34,35 Prezzo di Mercato in Vendita 7) ControValore accreditato: 3.221,67 EUR Somma complessivamente accreditata in C/C per effetto della vendita dello ZC. Spieghiamo subito come si ottiene: 7.1) Prima si calcola il ControValore di Mercato: 10.000 EUR * 34,35/100 = 3.435,00 EUR 7.2) Poi si sottrae la Rit.Fisc.Rateo.Disaggio, perché tassa a carico del venditore, in quanto è costui che gode degli interessi da Rateo.Disaggio (si veda il valore da usare in Elementi per il Calcolo, qualche riga avanti): (3.4350,00 – 207,39) EUR = 3.227,61 EUR 7.3) Infine si sottraggono le Com+Spese+Bolli (si vedano i valori da usare in Elementi per il Calcolo): (3.227,61 - (3,44+2,50+0,00)) EUR = 3.221,67 EUR ELEMENTI PER IL CALCOLO 8) Imponibile per Scarto Emissione: 1.659,12 EUR Rateo Disaggio maturato dalla dataEm=17/02/1998 alla dataReg=1/07/2009 9) Imposta 12,50%: 207,39 EUR Rit.Fisc sul Rateo Disaggio: 1.659,12 EUR * 12,50% = 207,39 EUR 10) Commissioni: 3,44 EUR 11) Spese: 2,50 EUR 12) Bolli: 0,00 EUR *Calcolo del Prezzo di Scarico* - Applichiamo la nota procedura già descritta e utilizzata in un esempio precedente: A) Rilevare i dati dalla Contabile Bancaria: P.Mrk.Vend = 34,35 Rateo Disaggio = 1.659,12 EUR Commissioni + Spese + Bolli = 5,94 EUR B) Trasformare in % il Rateo Disaggio dato in EUR: Rateo.Dsg% = 1.659,12/10.000100 = 16,5912 C) Calcolare il Prezzo Super Secco:* P.SuperSecco = 34,35 – 16,5912 = 17,7588 D) Sottrarre dal P.SuperSecco le COM+SP+BOL rese in %: P.Scarico = 17,7588 - 5,94/10.000100 = 17,699* E) Archiviare il P.Scarico calcolato, da utilizzare ai fini fiscali per l’eventuale Capital Gain al momento della Vendita o del Rimborso. *Osservazione -* Mettendo a confronto il P.Scarico=17,699 con il P.Mrk.Vend=34,35, si rileva che il primo si è fortemente ridotto a poco più della metà del secondo. Ciò è dovuto al fatto che il “grosso” Rateo.Dsg%=16,59 è componente essenziale del P.Mrk.Vend mentre il P.Scarico, per definizione, ne è stato privato nel passaggio dal P.Secco al P.SuperSecco. Ultima modifica di battlem : 31-12-2009 alle ore 13:38.