Citazione:
Originalmente inviato da gipa69
"Il meccanismo è complesso, ma la logica tutto sommato è semplice: il prodotto è, nella sostanza, un'obbligazione con una sua cedola trimestrale, che paga gli interessi a meno che uno degli otto paesi compreso nell'elenco - nel basket, appunto - fallisca (vada in default). Basta che un solo paesi salti, e da quel momento in poi tutto quello che l'investitore porterà a casa sarà limitato a quanto si riesce a prendere dalla procedura post default; un po' come è successo con i bond argentini. Il paese più a rischio all'interno del basket proposto da Jp Morgan è l'Italia."
Secondo me magari non si è spiegato bene ma è proprio quello che diceva anche il giornalista della Repubblica, scommetti che non defaultino e ti prendi la cedola, se defaulti non la prendi e ti assumi il rischio post default.
La questione è che per chi compra questa evenienza c'è qualcuno che la vende (JPMorgan?) e siccome spesso quando si sono vendute ad investitori meno avveduti questi prodotti spesso poi l'evento negativo si è manifestato e siccome nel basket la più a rischio è l'Italia (almeno secondo i cds dei rispettivi paesi che poi non sempre sono lo specchio della realtà ma sono invece la percezione del mercato di questa realtà) le conclusioni del giornalista ancorchè un po affrettate non sono illogiche in quanto si mette poi a parlare di cds del paniere che penalizzano l'Italia.
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Il giornalista di Repubblica, se leggi bene, ha scritto tutto corretto. La cosa vergognosa è che ha fatto un giochetto sulle parole "First-to-default", dice e non dice, specula sulla facile traduzione dall'inglese e sull'ignoranza dei lettori
da vomitare
f4f, quella riga nella wiki è sbagliata