CAPITOLO 3
Come selezionare i titoli indipendenti
Talvolta succede che mentre alcuni titoli segnano nuovi Minimi, altri segnano
nuovi Massimi e cominciano a muoversi indipendentemente dall’indice e dagli
altri gruppi di titoli.
Per determinare l’inizio di questi movimenti indipendenti, basta studiare
l’andamento dei titoli interessati nel corso degli anni precedenti.
Prendiamo come esempio Cities Service. Nel 1938 segnò un Massimo di 11, nel
1939 un minimo di 4, e infine nel 1942 un Minimo di 2 e un Massimo di 3 ½.
Per quattro anni il titolo si mantenne tra 11 e 2, e nel 1942 registrò
un’oscillazione di soli 1,5 punti, rivelando che era stato completamente svenduto
e che poi gli insider erano disposti a comprare. A quel tempo avresti dovuto
approfittarne e comprarlo, perché se anche fosse stato depennato dal listino, non
avresti perso più di due o tre dollari per azione.
Ma quello che ci interessa sapere è il momento giusto per comprare, quando cioè
il titolo è sicuro e indica chiaramente una Tendenza al Rialzo.
Nel 1943, dopo un periodo di 5 anni, il titolo superò quota 11, pari al Massimo
del 1938, lasciando prevedere un ulteriore Rialzo.
A quel punto avresti dovuto comprare subito. Da quel momento in poi il titolo
continuò a segnare Minimi e Massimi Crescenti, indicando una tendenza
generale al Rialzo.
Nel giugno del 1948 segnò un massimo di 64 ½ , con un rialzo di 53 punti rispetto
al valore di cui aveva cominciato a Salire.
Al momento dell’acquisto a 11 avresti dovuto fissare uno stop loss a 3 punti. E in
questo modo saresti riuscito a quadruplicare o quintuplicare il tuo investimento
senza bisogno di piramidale.
Nel 1949 ha segnato un Massimo di 48 e un Minimo di 38, rimanendo ancora
sopra i livelli del 1948. E finché si manterrà oltre quota 38, avrà sempre la
possibilità di salire, perché i guadagni sono buoni.
Comprare un Titolo e Venderne un Altro allo Scoperto
Come dicevo nel paragrafo “ Correnti Incrociate sul Mercato Azionario” ,
talvolta può capitare che, mentre alcuni titoli salgono e registrano nuovi
Massimi, altri scendono e segnano nuovi Minimi.
Di conseguenza, ti capiterà spesso di poter vendere allo scoperto un titolo che si
trova su un Livello Massimo e contemporaneamente comprarne un altro che
viene venduto sui Minimi, con il risultato che riuscirai a guadagnare su
entrambi.
Radio e Pepsi-Cola
Nell’agosto del 1947 Pepsi-Cola arrivò a 34 ½ .
In precedenza era stato quotato 40, ma in base a tutte le regole, significava che
aveva un Andamento negativo.
Supponiamo che tu abbia venduto allo scoperto 100 azioni Pepsi-Cola a 32.
Nello stesso periodo Radio stava quotando 8, dimostrando di essere ben
comprato sui Livelli Minimi.
Supponiamo che tu abbia comprato 100 azioni a 8 con stop loss a 7.
Nel caso di Pepsi-Cola, invece, lo stop loss era stato messo a 35.
A questo punto, se anche entrambi gli Stop fossero stati raggiunti, il rischio
totale sarebbe stato di circa 400$ più le commissioni.
Ma le cose andarono diversamente, perché Pepsi-Cola continuò a scendere e
Radio a salire.
Nel 1947 Radio segnò un Minimo di 7 ½ . In base alla mia regola sui rialzi del
100% . Radio avrebbe dovuto arrivare ad un Massimo di 15.
Nel giugno del 1948 il Massimo arrivò effettivamente a 15, con un incremento
del 100%.
Il volume degli scambi rimase molto consistente e il titolo non riuscì ad andare
oltre, ma voi avreste avuto tutto il tempo per vendere intorno a 15.
Nel 1948 il prezzo di Pepsi-Cola scese sotto i 20, segnando un ribasso del 50%
rispetto all’ultimo prezzo massimo di 40 ½ .
Avendo rotto questo importante livello di supporto, se avessi abbassato lo Stop
Loss a 21, saresti rimasto allo scoperto.
Nel dicembre del 1948 il titolo segnò un minimo di 7 ½ , pari a quello del 1939, e
cominciò ad essere ben comprato.
Questo sarebbe stato il momento giusto per ricoprirti a 8. In questo modo
avresti guadagnato 24 punti su Pepsi-Cola e circa 7 punti su Radio. In seguito
Pepsi-Cola non solo non scese a 7, ma arrivò a 12, e a quel punto avresti potuto
comprare con uno Stop a 7, che non sarebbe mai stato raggiunto.Quando Comprare Radio
Osserva il grafico dei Massimi e Minimi degli ultimi anni.
1945: Massimo 19 5/8:
1947: Minimo 7 ½
1948: Massimo 15
Il punto intermedio tra 7 ½ e 15 è 11 ¼ .
L’ultimo massimo estremo è stato 19 5/8.
Il 50% di questo prezzo di vendita e 9.81, ovvero 10$ circa per azione.
Il 14 giugno 1949 Radio è scesa a 9 ¾ , e nei giorni vicino al 29 giugno era ancora
a 9 5/8.
Di conseguenza avresti potuto comprare tutte le azioni che volevi a 10$ l’una.
Per riguarda lo Stop Loss, avresti potuto metterlo a 8 ½.
A questo punto dobbiamo scoprire quando comincerà a segnalare una definitiva
Tendenza al Rialzo.
Nel momento in cui il titolo supererà quota 11 ¼ e chiuderà sopra questo valore,
i prezzi cominceranno a salire.
Gli obiettivi successivi saranno il Massimo del 1949, pari a 15, e quello del 1945,
pari a 19 5/8.
Nel momento in cui Radio riuscisse a superare quota 20, si troverebbe in una
posizione di grande forza e sarebbe destinato a salire molte oltre.
Io credo nel futuro di Radio. Ha un grande potenziale e potrebbe diventare un
vero e proprio titolo guida.
Ho cercato di riprodurlo almeno in parte:
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