Dovrei comprare l’oro al suo massimo storico?

di Simon Black  -  C’è una domanda che ho sentito più e più volte nelle ultime settimane, man mano che il prezzo dell’oro arrivava ai suoi massimi storici con una salita quasi ininterrotta: dovrei comprare oro adesso?

AUMENTO PREZZO ORO 2011- E’ comprensibile, soprattutto per le persone che non possiedono ancora il metallo prezioso. Nessuno vuole essere il babbeo che compra oro ai massimi, solo per guardarlo scendere di nuovo a 1200 $ o meno. Ma ecco alcuni spunti di riflessione.

CRISI FINANZIARIA – Il dollaro USA è ai minimi storici contro valute come il franco svizzero, il dollaro australiano e il dollaro di Singapore. Qualsiasi valuta che non sia un completo disastro ora viene vista come un rifugio sicuro. E il mondo mainstream ora, finalmente, sta aprendo gli occhi sulla realtà che gli Stati Uniti potrebbero effettivamente andare in default.

DEFAULT GRECIA E DEFAULT ITALIA 2011- Qui in Europa, la situazione è forse ancora peggio. Un default della Grecia è apertamente discussa oggi dai responsabili politici, e le principali istituzioni finanziarie si stanno preparando per una ristrutturazione. E con il debito pubblico oltre il 120% del PIL, l’Italia non rimarrà molto indietro.

I governi non hanno più il vantaggio di operare nell’ombra, la loro imprudenza e insolvenza finanziaria e tecnica è ora sotto gli occhi di tutti … e la fiducia sta svanendo rapidamente.

Più gente perde fiducia nel dollaro e nell’euro, più si cercano alternative. Grandi istituzioni e e controllano trilioni di dollari nel sistema finanziario. Capitali e fondi liquidi non attivamente investiti in questo momento, devono essere allocati in qualche modo, da qualche parte.

FRANCO SVIZZERO EURO – Questa è la ragione principale per cui lcsì tante valute minori tanti si stanno valorizzando. Rispetto al dollaro ed all’euro, il franco svizzero sembra incredibilmente sicuro, e i money managers hanno un grado molto più elevato di fiducia che le loro obbligazioni svizzere saranno rimborsate, di quanto lo siano nei confronti degli Stati Uniti o della zona euro.

Più i capitali si riversano su queste valute minori, più si apprezzeranno nei confronti del dollaro e dell’euro. E’ una semplice questione di domanda e offerta, l’aumento della domanda per il franco svizzero combinato con l’eccesso di offerta di dollari significa un franco più forte in termini di dollari statunitensi.

In definitiva, questo è il motivo principale per cui l’oro salirà nel lungo termine.

Grandi istituzioni finanziarie sono sempre più alla ricerca di oro come un rifugio sicuro: è sempre meno oggetto di speculazione e sempre più una riserva di valore … e diversamente dalla maggior parte delle altre classi di assets disponibili, i metalli preziosi non sono politicamente sensibili.

Anche le valute più forti come il franco svizzero hanno limiti al loro apprezzamento. Ad un certo punto, la Banca nazionale svizzera imporrà il controllo dei capitali per contrastare l’ascesa della sua moneta. I prezzi del petrolio e delle materie prime agricole probabilmente saranno regolati e la speculazione messa fuori legge, se i prezzi saliranno troppo.

Ma se l’oro va a $ 2000 … 3000 dollari … potrebbe essere un motivo di imbarazzo per le banche centrali, ma non diventerà un problema populista. Non vedrete nessun commerciante tunisino darsi alle fiamme perché il prezzo dell’oro è troppo alto … e nemmeno molti politici che cercheranno di fissarne il prezzo.

Anche se provassero a regolare i prezzi dell’oro o addirittura renderlo illegale, si può essere certi che il commercio dell’oro continuerà a prosperare nel resto del mondo, soprattutto in Asia e Medio Oriente.

Così, invece di preoccuparsi di comprare oro al suo massimo storico, bisognerebbe porsi un’altra domanda invece: Nel corso dei prossimi anni, vi aspettate che questi governi in bancarotta ispireranno fiducia tra gli investitori istituzionali, o pensate che la fiducia continuerà a calare?

Se siete propensi a quest’ultima risposta, potete essere sicuri che più soldi fluirà nell’oro, e che i prezzi saliranno.

Sì, ci saranno fluttuazioni dei prezzi. Se anche il governo degli Stati Uniti annunciasse di aver finalmente raggiunto un accordo sul debito, ci sarà probabilmente una correzione. Visto quello che sta arrivando nei prossimi mesi e anni – downgrade del debito, battaglie sul bilancio, crisi di governo, crisi dell’economia, ecc, ogni correzione sarà un piccolo puntino in una linea di tendenza crescente a lungo termine.

E nel caso siate ancora preoccupati di essere stupidi a comprare oro a $ 1600, considerare che, se non lo fate, tra tre anni probabilmente vi sentirete come dei fessi per non aver comprato l’oro a $ 1600, quando ancora ne avevate la possibilità.

http://www.zerohedge.com/news/guest-post-should-i-buy-gold-its-all-time-high